Crypto Spread Matrix — live price gaps for the same coin across twelve exchanges
거래소 시세차 — 같은 코인, 열두 개의 호가창
What this page is (click to open)
Every exchange is its own order book, so the same asset can trade at different prices in different places at the same second. This page measures those gaps across twelve exchanges from current prices only: pick any two to compare, or let it find the asset and venue pair sitting furthest apart right now.
거래소마다 호가창이 따로 있어 같은 코인이 같은 순간에 다른 값에 거래됩니다. 이 화면은 12개 거래소의 그 차이를 현재가만으로 잽니다. 두 거래소를 골라 비교하거나, 지금 가장 크게 벌어진 종목·거래소 조합을 찾아 줍니다.
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Why some assets are left out · source and basis (click to open)
When venues disagree by more than a plausible trading gap, the reading is a listing or feed problem — a redenominated token, a different asset under the same ticker, or a broken quote — not a price spread. Those are named here rather than hidden, and are not ranked.
Venue bias — what each exchange does on every asset
What venue bias means (click to open)
Before any single gap means anything, one question has to be answered: is this exchange simply always higher? The table below takes every asset a venue lists, measures how far it sits from the consensus of all the other venues, and reports the median. That number is the venue's systematic offset — its conversion rate, its fee structure, its local demand — and it is not an opportunity on any one coin.
거래소 치우침 — 그 거래소가 모든 종목에서 하는 일
개별 시세차를 보기 전에 먼저 답해야 할 질문이 있습니다 — 이 거래소는 원래 늘 비싼가? 아래 표는 각 거래소가 상장한 모든 종목에 대해 나머지 거래소들의 합의값과 얼마나 떨어져 있는지 재서 중앙값을 냅니다. 그 값이 그 거래소의 계통 치우침(환율·수수료·현지 수요)이며, 어느 한 종목의 기회가 아닙니다.
| Exchange | Quote | Assets | Median offset |
|---|
How this table is used (click to open)
거래소 치우침 빼기를 켜 두면(기본) 위 편차를 먼저 뺀 뒤 시세차를 계산합니다. 남는 것이 그 종목에서 지금 벌어진 몫이며, 그게 볼 가치가 있는 부분입니다.
With Remove venue bias on (the default), each venue's offset above is subtracted before the gap is computed. What remains is the part specific to that asset at that moment — which is the part worth looking at.
What this page measures and how — method, how to read the table, questions people ask (click to open)
How cross-exchange spreads are calculated
Only current prices are compared. Never the 24-hour change: each exchange starts its trading day at a different hour, so two venues can report different percentages for the same asset while their prices agree — subtracting those percentages would measure the clocks, not the market. Everything on this page is built from the price each venue is quoting right now.
Twelve exchanges quote in three different currencies. Won venues are used as quoted. USDT venues are multiplied by the live Upbit KRW-USDT market price, which puts the tether premium inside the conversion rate instead of counting it twice. The US dollar venue uses a published bank rate, which does not include the tether premium — that alone is why it reads about a percent below the others, and the venue bias table makes it visible instead of leaving it as a mystery.
For the all-exchange view, the reference is the median of every venue quoting that asset, not an average and not one chosen exchange. A median ignores a single broken feed; an average would be dragged by it. Each venue is then expressed as its distance from that median, and the widest spread is the distance between the highest and lowest venue.
Assets listed on fewer venues than the threshold are excluded, because a median of two numbers is just the midpoint of a guess.
How to read the crypto spread matrix
In the all-exchange view a red row means at least one venue sits well above consensus; blue means one sits well below. The two venue names in each row are the ends of the gap — the exchange where the asset is dearest and the one where it is cheapest at that moment. Sort any column by clicking it; click again to reverse.
In the two-exchange view the sign follows the base exchange: a positive number means the asset costs more on the base than on the comparison venue. The ⇄ button swaps them, which flips every sign.
If a feed falls behind, the page says so rather than presenting an old number as current. Prices are public market data read at the moment shown and can differ from what an exchange app displays by the length of that delay.
Why crypto price gaps exist — and why arbitrage is harder than it looks
A price difference between two order books looks like free money and almost never is. Moving an asset from the cheap venue to the dear one takes a blockchain transfer with its own fee and confirmation time, during which the gap can close or invert. Withdrawal limits, deposit holds and listing differences get in the way. Fees are charged on both legs. And on the venue where you want to sell, the depth at the quoted price may be a fraction of the size you would need.
Some gaps are structural rather than momentary. Korean won exchanges have run above global venues for years — the pattern traders call the kimchi premium — because capital controls and real-name banking rules keep arbitrage capital from flowing freely into and out of the country. That premium shows up here as the Upbit and Bithumb rows, as one case of the same measurement rather than a metric of its own.
Crypto spread and kimchi premium FAQ
- Which exchange is the “right” price?
- None of them individually. Each is the real price where it is quoted — that is what makes the gap real rather than an error. The consensus median is the most useful single reference precisely because it belongs to no venue.
- Why does one exchange sit above the others on almost everything?
- Usually the conversion rate or the venue's own demand, not the assets. That is what the venue bias table is for: it separates a property of the exchange from a property of the coin.
- Is a bigger gap a better opportunity?
- Often the opposite. The widest gaps tend to sit on thin, newly listed or unusual assets, where depth is shallow and transfers may be restricted. A gap you can actually act on is usually a small one on a liquid asset — and by the time fees are paid, frequently not there at all.
- Does this page suggest trades?
- No. SpreadAtlas publishes measurements and its own self-verified hit rates. It does not publish price targets, entry points, or advice.
같은 코인이라도 거래소마다 호가창이 따로 있어 같은 순간에 값이 다릅니다. 이 페이지는 12개 거래소의 그 차이를 잽니다. 두 거래소를 골라 나란히 비교하거나, 지금 가장 크게 벌어져 있는 종목과 거래소 조합을 찾아 줍니다.
어떻게 계산하나
비교하는 것은 현재가뿐입니다. 24시간 변동률은 쓰지 않습니다 — 거래소마다 하루가 시작되는 시각(리셋)이 달라서, 두 거래소의 가격이 사실상 같아도 변동률은 다르게 찍힙니다. 그 변동률을 빼면 시장이 아니라 시계를 재는 셈이 됩니다. 이 화면의 모든 값은 각 거래소가 지금 내고 있는 가격에서 나옵니다.
12곳이 서로 다른 세 통화로 호가를 냅니다. 원화 거래소는 그대로 쓰고, USDT 거래소는 업비트 KRW-USDT 실시간 시세를 곱합니다(테더 프리미엄이 환율 안에 들어가 두 번 세지 않습니다). 달러 거래소는 은행 환율을 쓰는데 여기엔 테더 프리미엄이 없어서 다른 곳보다 1% 가까이 낮게 나옵니다 — 숨기지 않고 아래 거래소 치우침 표에 그대로 드러냈습니다.
전체 비교에서는 평균이 아니라 중앙값을 기준으로 씁니다. 한 곳의 시세가 망가져도 중앙값은 흔들리지 않지만 평균은 끌려갑니다. 각 거래소를 그 중앙값과의 거리로 바꾸고, 가장 높은 곳과 가장 낮은 곳의 거리를 시세차로 봅니다. 상장된 거래소가 기준보다 적은 종목은 뺍니다 — 두 곳의 중앙값은 그냥 중간점일 뿐입니다.
거래소 치우침을 먼저 걷어냅니다
어떤 거래소는 거의 모든 종목에서 항상 높거나 항상 낮습니다. 그건 그 종목의 기회가 아니라 그 거래소의 성질(환율·수수료·현지 수요)입니다. 그래서 거래소마다 '모든 종목에 대한 합의값 대비 중앙 편차'를 재서 먼저 빼냅니다(기본 켬). 남는 것이 그 종목에서 지금 벌어진 차이 입니다. 이게 두 거래소만 짝지어 보는 방식보다 정확합니다.
표시 통화
가격은 한국어에서는 원화, 영어에서는 달러로 보여 줍니다. 달러 환산에는 은행 환율(er-api USD/KRW)을 씁니다 — 머리줄 칩에 지금 쓰는 환율을 적어 둡니다. 계산 자체는 한 통화로만 하므로 표시 통화를 바꿔도 시세차 %는 달라지지 않습니다(비율은 통화와 무관합니다).
표 보는 법
빨간 줄은 어떤 거래소가 합의값보다 크게 높은 경우, 파란 줄은 크게 낮은 경우입니다. 각 줄의 두 거래소 이름이 그 차이의 양 끝 — 가장 비싼 곳과 가장 싼 곳입니다. 열 제목을 누르면 정렬되고, 다시 누르면 오름차순·내림차순이 바뀝니다. 두 거래소 비교에서는 부호가 기준 거래소를 따르며 ⇄ 를 누르면 전부 뒤집힙니다.
왜 차이가 생기고, 왜 먹기 어려운가
싼 곳에서 사서 비싼 곳에 팔면 될 것 같지만 대부분 안 됩니다. 전송에 수수료와 확인 시간이 들고 그 사이 차이가 사라지거나 뒤집힙니다. 출금 한도·입금 지연·상장 차이가 막고, 수수료는 양쪽에서 냅니다. 팔려는 거래소의 호가 깊이가 필요한 수량에 못 미치는 경우도 많습니다. 차이가 클수록 좋은 기회가 아니라 오히려 그 반대인 경우가 많습니다 — 큰 차이는 거래가 얇거나 갓 상장된 종목에 몰립니다.
구조적인 차이도 있습니다. 원화 거래소가 해외보다 높게 유지되는 이른바 김치 프리미엄은 자본 이동 제약과 실명계좌 규제 때문이며, 이 페이지에서는 업비트·빗썸 줄로 나타납니다. 별도 지표가 아니라 같은 측정의 한 경우입니다.
More from SpreadAtlas
Market scanner — order books and trades from 12 exchanges, read every second, with a buy / sell / wait reading per asset and per time window.
Energy map — which assets are moving, and whether real buying is behind the move.
Market briefing — the same readings spoken aloud, around the clock.
Glossary — what each reading measures, how it is computed, and when it is wrong.
Sector heatmap — the same readings grouped by sector: where the money actually went today.