Slippage-Rechner: das Orderbuch durchlaufen
Lassen Sie eine Market-Order durch das Orderbuch laufen und sehen Sie den durchschnittlichen Preis, den Sie bekämen, und wie viel der Kosten auf Slippage statt auf die Gebühr entfällt.
Die Berechnungen laufen in Ihrem Browser. Nichts, was Sie eingeben, wird gesendet oder gespeichert. Die Ergebnisse sind Schätzungen, die nur der Information dienen, und keine Anlageberatung.
So funktioniert es
Eine Market-Order wird nicht zu einem einzigen Preis ausgeführt. Sie nimmt zuerst das beste Angebot, dann das nächste und so weiter, bis die gesamte Größe ausgeführt ist. Der Durchschnittspreis ist das gesamte Geld geteilt durch die gesamte Menge, und die Slippage ist der Abstand dieses Durchschnitts zum erwarteten Preis:
Durchschnittspreis = Σ(Preis × Menge) ÷ Σ(Menge)
Slippage = (Durchschnitt − Referenz) ÷ Referenz bei einem Kauf, (Referenz − Durchschnitt) ÷ Referenz bei einem Verkauf
Die Gebühr wird auf den gehandelten Geldbetrag erhoben: Sie erhöht beim Kauf die Kosten und mindert beim Verkauf den Erlös. Das Orderbuch, das Sie einfügen, ist eine Momentaufnahme. Während Sie entscheiden, kommen andere Orders hinzu und verschwinden wieder, und verdeckte Orders oder Iceberg-Orders sind darin nicht sichtbar.
Rechenbeispiel
Die Seite startet mit einem Market-Kauf von 5 Einheiten in ein Orderbuch, in dem 2 Einheiten zu 100,0, 2 zu 100,5 und 1 zu 101,0 angeboten werden. Der Kauf kostet 2 × 100,0 + 2 × 100,5 + 1 × 101,0 = 502, der durchschnittliche Preis beträgt also 502 ÷ 5 = 100,40 und liegt damit 0,40 % über den 100,0, die Sie gesehen haben. Bei einer Taker-Gebühr von 0,1 % beträgt die Gebühr 0,502 und die Gesamtkosten betragen 502,502.
Wie die Größe den Preis verändert
| Gekaufte Einheiten | Durchschnittspreis | Slippage |
|---|---|---|
| 1 | 100,00 | 0,00 % |
| 2 | 100,00 | 0,00 % |
| 3 | 100,17 | 0,17 % |
| 4 | 100,25 | 0,25 % |
| 5 | 100,40 | 0,40 % |
Die ersten beiden Einheiten kosten nichts extra, weil das beste Preisniveau sie hergibt. Jede weitere Einheit reicht tiefer ins Orderbuch. Deshalb sind die Kosten eines Trades kein fester Prozentsatz: Sie wachsen mit der Größe im Verhältnis zum Angebot. Einen umfassenderen Überblick darüber, was eine Market-Order kostet, finden Sie unter Was eine Market-Order wirklich kostet. Bei Upbit verursacht schon die Preisstufe selbst Kosten, die der Tickgrößen-Rechner zeigt.
Fragen
Welche Seite des Orderbuchs gebe ich ein?
Für einen Market-Kauf geben Sie die Asks (Briefkurse), also die Verkaufsangebote, vom niedrigsten Preis aufwärts ein. Für einen Market-Verkauf geben Sie die Bids (Geldkurse), also die Kauforders, vom höchsten Preis abwärts ein. Der Rechner sortiert die Preisniveaus für Sie.
Entspricht das Ergebnis dem, was ich tatsächlich bekomme?
Es ist das, was das von Ihnen eingegebene Orderbuch ergeben würde. Echte Orderbücher ändern sich schnell, und ein schneller Markt kann sich bewegen, bevor Ihre Order ankommt. Verstehen Sie das Ergebnis als Schätzung.
Kann ich Slippage vermeiden?
Eine Limit-Order legt den schlechtesten Preis fest, den Sie akzeptieren, wird aber möglicherweise nicht oder nur teilweise ausgeführt. Eine große Order in kleinere aufzuteilen verringert die Tiefe, die Sie auf einmal verbrauchen, braucht aber Zeit, und in dieser Zeit kann sich der Preis bewegen.
Was ist der Unterschied zwischen Slippage und Spread?
Der Spread ist der Abstand zwischen dem besten Geldkurs (Bid) und dem besten Briefkurs (Ask). Ihn zahlen Sie bei einem Round-Trip selbst bei einer winzigen Order. Slippage sind die zusätzlichen Kosten, wenn Sie eine größere Menge nehmen, als das beste Preisniveau hergibt.