Calculateur de slippage : parcourir le carnet d'ordres
Faites parcourir le carnet d'ordres à un ordre au marché pour voir le prix moyen que vous obtiendriez et la part du coût qui vient du slippage plutôt que des frais.
Les calculs s'exécutent dans votre navigateur. Rien de ce que vous saisissez n'est envoyé ni enregistré. Les résultats sont des estimations données à titre d'information uniquement ; ils ne constituent pas un conseil en investissement.
Fonctionnement
Un ordre au marché ne s'exécute pas à un seul prix. Il prend d'abord la meilleure offre, puis la suivante, et ainsi de suite jusqu'à ce que toute la taille soit exécutée. Le prix moyen est l'argent total divisé par la quantité totale, et le slippage est l'écart entre ce prix moyen et le prix que vous attendiez :
Prix moyen = Σ(prix × quantité) ÷ Σ(quantité)
Slippage = (moyen − référence) ÷ référence pour un achat, (référence − moyen) ÷ référence pour une vente
Les frais sont prélevés sur l'argent échangé : ils s'ajoutent au coût d'un achat et se déduisent du produit d'une vente. Le carnet d'ordres que vous collez est un instantané. D'autres ordres arrivent et disparaissent pendant que vous décidez, et les ordres cachés ou « iceberg » n'y sont pas visibles.
Exemple détaillé
La page s'ouvre sur un achat au marché de 5 unités dans un carnet où sont proposées 2 unités à 100,0, 2 à 100,5 et 1 à 101,0. L'ordre prend 2 × 100,0 + 2 × 100,5 + 1 × 101,0 = 502, donc le prix moyen est 502 ÷ 5 = 100,40, soit 0,40 % au-dessus des 100,0 que vous aviez vus. Avec des frais taker de 0,1 %, les frais sont de 0,502 et le coût total est de 502,502.
Comment la taille modifie le prix
| Unités achetées | Prix moyen | Slippage (glissement) |
|---|---|---|
| 1 | 100,00 | 0,00 % |
| 2 | 100,00 | 0,00 % |
| 3 | 100,17 | 0,17 % |
| 4 | 100,25 | 0,25 % |
| 5 | 100,40 | 0,40 % |
Les deux premières unités ne coûtent rien de plus, car le meilleur niveau les contient. Chaque unité supplémentaire va chercher plus loin dans le carnet. C'est pourquoi le coût d'un trade n'est pas un pourcentage fixe : il augmente avec la taille par rapport à ce qui est proposé. Pour une vue plus large de ce que coûte un ordre au marché, voir ce que coûte vraiment un ordre au marché. Sur Upbit, le pas de prix lui-même ajoute un coût, que montre le calculateur de taille du tick.
Questions
De quel côté du carnet dois-je entrer ?
Pour un achat au marché, saisissez les offres de vente (ask), du prix le plus bas vers le plus haut. Pour une vente au marché, saisissez les ordres d'achat (bid), du prix le plus haut vers le plus bas. Le calculateur trie les niveaux pour vous.
Le résultat correspond-il à ce que j'obtiendrai vraiment ?
C'est ce que donnerait le carnet que vous avez saisi. Les carnets réels changent vite, et un marché rapide peut bouger avant l'arrivée de votre ordre. Considérez le résultat comme une estimation.
Puis-je éviter le slippage ?
Un ordre à cours limité fixe le pire prix que vous acceptez, mais il peut ne pas être exécuté, ou seulement en partie. Fractionner un gros ordre en ordres plus petits réduit la profondeur consommée d'un seul coup, mais cela prend du temps, et le prix peut bouger pendant ce temps.
Quelle est la différence entre slippage et spread ?
Le spread est l'écart entre le meilleur prix acheteur (bid) et le meilleur prix vendeur (ask) ; vous le payez sur un aller-retour, même pour un ordre minuscule. Le slippage est le coût supplémentaire qui vient du fait de prendre plus de quantité que le meilleur niveau n'en contient.