승률 vs 기대값: 가장 자주 이기는 지표가 돈을 잃는 이유
우리 시험에서 승률이 가장 높은 규칙들은 돈을 잃었고, 돈을 번 규칙들은 거래의 3분의 1 정도만 이겼습니다. 결과를 정하는 숫자는 얼마나 자주 이기느냐가 아니라 얼마나 크게 이기느냐입니다.
만든 방법: 코드, 연구 실행, 이 글의 초안은 운영자의 지시를 받은 AI 도우미(Claude)가 만들었고, 모든 결정과 숫자 확인은 운영자가 했습니다. 모든 매매는 모의(실제 시세, 실제 돈 없음)였습니다. 투자 권유가 아닙니다.
두 규칙, 반대 결과
4시간봉에서 RSI 과매도 매수의 설정 중앙값은 거래의 59%를 이겼고 비용을 빼고 연 −6.3%였습니다. 볼린저 돌파의 설정 중앙값은 거래의 34%를 이겼고 연 +52.9%였습니다. 아래 그림은 시험한 모든 지표를 같은 두 축에 놓은 것입니다.
강할 때 사기(추세·돌파) 약할 때 사기(과매도) 설정에 따라 둘 다
산수
전략의 거래당 기대 결과(기대값)는 다음과 같습니다.
승률 × 평균 이익 − 패율 × 평균 손실 − 비용
63%를 이겨도 질 때의 손실이 이길 때의 이익보다 크면 잃습니다. 교과서 규칙 34개를 일봉에 돌린 시험에서 그 모습이 분명했습니다.
| 규칙(일봉) | 거래 | 승률 | 평균 이익 | 평균 손실 | 2년 합계 |
|---|---|---|---|---|---|
| 윌리엄스 %R, −80 위로 오르면 매수, −20 위에서 매도 | 314 | 63.1% | +8.3% | −18.4% | −24.9% |
| 스토캐스틱(14, 3), 20 위로 오르면 매수, 80 위에서 매도 | 228 | 62.7% | +11.7% | −19.0% | −12.8% |
| 볼린저, 하단 밴드 아래에서 매수 | 237 | 61.2% | +9.5% | −14.3% | +1.7% |
| RSI(14), 30에서 반등하면 매수 | 107 | 57.9% | +10.1% | −17.8% | −6.6% |
| RSI(14), 70 위에서 매수, 60 아래에서 매도 | 118 | 43.2% | +31.5% | −8.1% | +55.3% |
| 켈트너, EMA 20 + ATR 2배 위에서 매수 | 137 | 41.6% | +33.8% | −10.6% | +48.2% |
| 볼린저, 상단 밴드 위에서 매수 | 237 | 33.8% | +31.1% | −8.8% | +53.0% |
윌리엄스 %R은 거래의 63.1%를 이겼지만 평균 손실이 평균 이익의 두 배가 넘어 거래마다 평균 1.5%를 잃었습니다. RSI 돌파는 43.2%만 이겼지만 평균 이익이 평균 손실의 거의 네 배였습니다.
과매도 매수가 자주 이기는 이유
작은 반등은 흔하므로, 눌림에서 사고 첫 회복에 파는 규칙은 대부분 맞습니다. 틀리는 거래는 눌림이 하락으로 이어진 경우이고, 그 손실은 큽니다. 같은 일봉 시험에서 RSI가 30 아래일 때 산 뒤 5일 뒤 오른 비율은 53.4%였지만 평균 움직임은 +0.35%로 0과 통계적으로 구분되지 않았고, 20일 뒤 오른 비율(42.9%)은 아무 날이나 산 경우와 같았습니다.
추세 규칙이 드물게 이기는 이유
추세 추종 규칙은 오르기 시작한 뒤에 사고, 진 거래는 빨리 자르고, 이긴 거래는 추세가 이어지는 한 들고 갑니다. 진입 대부분은 헛걸음입니다. 우리 4시간봉 돌파 규칙은 9년 재생에서 거래 1,037건의 36.4%만 이겼고, 상위 10% 거래가 전체 순이익의 두 배 넘게 벌었습니다. 그 규칙 더 보기
어떻게 쓰나
- 규칙은 승률만이 아니라 비용 뺀 기대값으로 판단하세요.
- 가장 큰 손실의 크기를 보세요. 승률이 높고 이익이 작으면 큰 손실 몇 번이 숨어 있는 경우가 많습니다.
- 좋은 추세 규칙도 대부분 진다고 예상하고, 긴 연패를 버틸 수 있게 크기를 정하세요.
내 숫자에 필요한 승률은 본전 승률 계산기로 계산해 보세요.