Trefferquote vs. Erwartungswert: Warum die Indikatoren, die am häufigsten gewinnen, Geld verlieren
In unseren Tests verloren die Regeln mit den höchsten Trefferquoten Geld, und die Regeln, die Geld verdienten, gewannen etwa ein Drittel ihrer Trades. Entscheidend für das Ergebnis ist nicht, wie oft man gewinnt, sondern wie viel.
So ist dies entstanden: Der Code, die Analyseläufe und die ersten Entwürfe dieses Textes stammen von einem KI-Assistenten, der unter der Leitung des Betreibers arbeitete; der Betreiber traf jede Entscheidung und prüfte die Zahlen. Der gesamte Handel war Paper-Trading: echte Kurse, kein echtes Geld. Nichts hier ist eine Anlageberatung.
Zwei Regeln, gegensätzliche Ergebnisse
Bei 4-Stunden-Kerzen gewann die mediane Einstellung des RSI-Kaufs im überverkauften Bereich 59 % ihrer Trades und brachte nach Kosten −6,3 % pro Jahr. Die mediane Einstellung des Bollinger-Band-Ausbruchs gewann 34 % ihrer Trades und brachte +52,9 % pro Jahr. Das Diagramm zeigt jeden von uns getesteten Indikator auf denselben zwei Achsen.
Kauft bei Stärke (Trend und Ausbruch) Kauft bei Schwäche (überverkauft) Beides, je nach Einstellung
Die Rechnung
Das erwartete Ergebnis einer Strategie pro Trade, ihr Erwartungswert, ist:
Trefferquote × durchschnittlicher Gewinn − Verlustquote × durchschnittlicher Verlust − Kosten
Eine Regel kann in 63 % der Fälle gewinnen und trotzdem verlieren, wenn ihre Verluste größer sind als ihre Gewinne. Unser Test von 34 Lehrbuchregeln auf Tagescharts zeigt das Muster deutlich:
| Regel (Tageskerzen) | Trades | Trefferquote | Durchschnittlicher Gewinn | Durchschnittlicher Verlust | Gesamt, zwei Jahre |
|---|---|---|---|---|---|
| Williams %R, Kauf über −80, Verkauf über −20 | 314 | 63,1 % | +8,3 % | −18,4 % | −24,9 % |
| Stochastik (14, 3), Kauf über 20, Verkauf über 80 | 228 | 62,7 % | +11,7 % | −19,0 % | −12,8 % |
| Bollinger, Kauf unter dem unteren Band | 237 | 61,2 % | +9,5 % | −14,3 % | +1,7 % |
| RSI(14), Kauf, wenn er von 30 aus nach oben dreht | 107 | 57,9 % | +10,1 % | −17,8 % | −6,6 % |
| RSI(14), Kauf über 70, Verkauf unter 60 | 118 | 43,2 % | +31,5 % | −8,1 % | +55,3 % |
| Keltner, Kauf über EMA 20 + 2 ATR | 137 | 41,6 % | +33,8 % | −10,6 % | +48,2 % |
| Bollinger, Kauf über dem oberen Band | 237 | 33,8 % | +31,1 % | −8,8 % | +53,0 % |
Williams %R gewann 63,1 % seiner Trades, doch sein durchschnittlicher Verlust war mehr als doppelt so groß wie sein durchschnittlicher Gewinn, sodass jeder Trade im Durchschnitt 1,5 % verlor. Der RSI-Ausbruch gewann nur 43,2 %, aber sein durchschnittlicher Gewinn war fast viermal so groß wie sein durchschnittlicher Verlust.
Warum der Kauf im überverkauften Bereich oft gewinnt
Kleine Erholungen sind häufig, daher liegt eine Regel, die einen Rücksetzer kauft und in die erste Erholung hinein verkauft, meistens richtig. Schief gehen die Trades bei Rücksetzern, die zu Kursrutschen werden, und diese Verluste sind groß. Im selben Tagestest folgte auf einen Kauf bei einem RSI unter 30 fünf Tage später in 53,4 % der Fälle ein Anstieg, doch die durchschnittliche Bewegung betrug nur +0,35 % und war statistisch nicht von null zu unterscheiden; nach 20 Tagen war der Anteil der Anstiege, 42,9 %, derselbe wie an einem beliebigen anderen Tag.
Warum Trendregeln selten gewinnen
Trendfolge-Regeln kaufen, nachdem ein Anstieg begonnen hat, trennen sich schnell von Verlierern und halten Gewinner so lange, wie der Trend anhält. Die meisten Einstiege sind Fehlstarts. Unsere Ausbruchsregel auf 4-Stunden-Kerzen gewann 36,4 % von 1.037 Trades in neun Jahren Replay; die besten 10 % der Trades erbrachten mehr als das Doppelte des gesamten Nettogewinns. Mehr zu dieser Regel.
So nutzen Sie das
- Beurteilen Sie eine Regel nach ihrem Erwartungswert nach Kosten, nie allein nach ihrer Trefferquote.
- Achten Sie auf die Größe der schlimmsten Verluste. Eine hohe Trefferquote mit kleinen Gewinnen verbirgt oft einige wenige große Verluste.
- Rechnen Sie damit, dass eine gute Trendregel meistens verliert, und wählen Sie Ihre Positionsgrößen so, dass Sie lange Verlustserien durchstehen.
Berechnen Sie mit dem Break-even-Trefferquoten-Rechner, welche Trefferquote Ihre eigenen Zahlen erfordern.