Taux de réussite et espérance de gain : pourquoi les indicateurs qui gagnent le plus souvent perdent de l'argent
Dans nos tests, les règles au taux de réussite le plus élevé ont perdu de l'argent, et celles qui ont rapporté ont gagné environ un tiers de leurs trades. Ce qui décide du résultat n'est pas la fréquence de vos gains, mais leur montant.
Comment ceci a été réalisé : le code, les séries d'analyses et les premières versions de ce texte ont été produits par un assistant IA travaillant sous la direction de l'opérateur ; l'opérateur a pris toutes les décisions et vérifié les chiffres. Tout le trading était fictif (paper trading) : prix réels, aucun argent réel. Rien ici ne constitue un conseil en investissement.
Deux règles, des résultats opposés
Sur des bougies de 4 heures, le paramétrage médian de l'achat sur survente avec le RSI a gagné 59 % de ses trades et affiché un rendement de −6,3 % par an après coûts. Le paramétrage médian de la cassure des bandes de Bollinger a gagné 34 % de ses trades et affiché +52,9 % par an. Le graphique place tous les indicateurs testés sur les deux mêmes axes.
Achète la force (tendance et cassure) Achète la faiblesse (survente) Les deux, selon le paramétrage
L'arithmétique
Le résultat attendu par trade d'une stratégie, son espérance de gain, est le suivant :
taux de réussite × gain moyen − taux de perte × perte moyenne − coûts
Une règle peut gagner 63 % du temps et pourtant perdre si ses pertes sont plus importantes que ses gains. Notre test de 34 règles classiques sur graphiques journaliers montre bien ce schéma :
| Règle (bougies journalières) | Trades | Taux de réussite | Gain moyen | Perte moyenne | Total, deux ans |
|---|---|---|---|---|---|
| Williams %R : acheter au-dessus de −80, vendre au-dessus de −20 | 314 | 63,1 % | +8,3 % | −18,4 % | −24,9 % |
| Oscillateur stochastique (14, 3) : acheter au-dessus de 20, vendre au-dessus de 80 | 228 | 62,7 % | +11,7 % | −19,0 % | −12,8 % |
| Bandes de Bollinger : acheter sous la bande inférieure | 237 | 61,2 % | +9,5 % | −14,3 % | +1,7 % |
| RSI(14) : acheter quand il remonte depuis 30 | 107 | 57,9 % | +10,1 % | −17,8 % | −6,6 % |
| RSI(14) : acheter au-dessus de 70, vendre sous 60 | 118 | 43,2 % | +31,5 % | −8,1 % | +55,3 % |
| Canal de Keltner : acheter au-dessus de l'EMA 20 + 2 ATR | 137 | 41,6 % | +33,8 % | −10,6 % | +48,2 % |
| Bandes de Bollinger : acheter au-dessus de la bande supérieure | 237 | 33,8 % | +31,1 % | −8,8 % | +53,0 % |
Williams %R a gagné 63,1 % de ses trades, mais sa perte moyenne était plus du double de son gain moyen, si bien que chaque trade perdait en moyenne 1,5 %. La cassure du RSI n'a gagné que 43,2 % de ses trades, mais son gain moyen était presque quatre fois sa perte moyenne.
Pourquoi l'achat sur survente gagne souvent
Les petits rebonds sont fréquents : une règle qui achète un repli et vend à la première reprise a donc raison la plupart du temps. Les trades qui tournent mal sont les replis qui se transforment en chutes, et ceux-ci sont importants. Dans ce même test journalier, un achat quand le RSI était sous 30 était suivi d'une hausse cinq jours plus tard dans 53,4 % des cas, mais le mouvement moyen n'était que de +0,35 %, statistiquement indiscernable de zéro ; après 20 jours, la part de hausses, 42,9 %, était la même qu'un jour pris au hasard.
Pourquoi les règles de tendance gagnent rarement
Les règles de suivi de tendance achètent après le début d'une hausse, coupent vite les positions perdantes et gardent les gagnantes aussi longtemps que la tendance dure. La plupart des entrées sont de faux départs. Notre règle de cassure sur 4 heures a gagné 36,4 % de ses 1 037 trades en neuf ans de rejeu ; les 10 % de trades les plus rentables ont produit plus du double du profit net total. En savoir plus sur cette règle.
Comment s'en servir
- Jugez une règle sur son espérance de gain après coûts, jamais sur son seul taux de réussite.
- Regardez l'ampleur des pires pertes. Un taux de réussite élevé associé à de petits gains cache souvent quelques grosses pertes.
- Attendez-vous à ce qu'une bonne règle de tendance perde la plupart du temps, et dimensionnez vos positions de façon à pouvoir traverser de longues séries de pertes.
Calculez le taux de réussite qu'exigent vos propres chiffres avec le calculateur du taux de réussite au seuil de rentabilité.