Taxa de acerto vs. expectativa matemática: por que os indicadores que mais acertam perdem dinheiro
Em nossos testes, as regras com as maiores taxas de acerto perderam dinheiro, e as regras que ganharam dinheiro acertaram cerca de um terço das operações. O número que decide o resultado não é a frequência com que você ganha, e sim quanto você ganha.
Como isto foi feito: o código, as execuções da pesquisa e os primeiros rascunhos deste texto foram produzidos por um assistente de IA que trabalhou sob a direção do operador; o operador tomou todas as decisões e conferiu os números. Toda a negociação foi simulada (paper trading): preços reais, sem dinheiro de verdade. Nada aqui é recomendação de investimento.
Duas regras, resultados opostos
Em candles de 4 horas, a configuração mediana do RSI para comprar sobrevenda acertou 59% das operações e rendeu −6,3% ao ano após os custos. A configuração mediana do rompimento das Bandas de Bollinger acertou 34% das operações e rendeu +52,9% ao ano. O gráfico coloca todos os indicadores que testamos nos mesmos dois eixos.
Compra força (tendência e rompimento) Compra fraqueza (sobrevenda) Ambos, conforme a configuração
A aritmética
O resultado esperado de uma estratégia por operação, a sua expectativa matemática, é:
taxa de acerto × ganho médio − taxa de perda × perda média − custos
Uma regra pode acertar 63% das vezes e ainda assim perder dinheiro se as suas perdas forem maiores do que os seus ganhos. O nosso teste em gráficos diários de 34 regras de manual mostra bem esse padrão:
| Regra (candles diários) | Operações | Taxa de acerto | Ganho médio | Perda média | Total, dois anos |
|---|---|---|---|---|---|
| Williams %R, comprar acima de −80, vender acima de −20 | 314 | 63,1% | +8,3% | −18,4% | −24,9% |
| Estocástico (14, 3), comprar acima de 20, vender acima de 80 | 228 | 62,7% | +11,7% | −19,0% | −12,8% |
| Bollinger, comprar abaixo da banda inferior | 237 | 61,2% | +9,5% | −14,3% | +1,7% |
| RSI(14), comprar quando reverte para cima a partir de 30 | 107 | 57,9% | +10,1% | −17,8% | −6,6% |
| RSI(14), comprar acima de 70, vender abaixo de 60 | 118 | 43,2% | +31,5% | −8,1% | +55,3% |
| Keltner, comprar acima da EMA 20 + 2 ATR | 137 | 41,6% | +33,8% | −10,6% | +48,2% |
| Bollinger, comprar acima da banda superior | 237 | 33,8% | +31,1% | −8,8% | +53,0% |
O Williams %R acertou 63,1% das operações, mas a sua perda média foi mais de duas vezes o ganho médio, de modo que cada operação perdeu 1,5% em média. O rompimento do RSI acertou apenas 43,2%, mas o ganho médio foi quase quatro vezes a perda média.
Por que comprar sobrevenda acerta com frequência
Pequenos repiques são comuns, então uma regra que compra uma queda e vende na primeira recuperação acerta na maior parte das vezes. As operações que dão errado são as quedas que se transformam em desabamentos, e essas são grandes. No mesmo teste diário, comprar quando o RSI estava abaixo de 30 foi seguido por uma alta cinco dias depois em 53,4% das vezes, mas o movimento médio foi de apenas +0,35%, estatisticamente indistinguível de zero; após 20 dias, a parcela de altas, 42,9%, era igual à de um dia qualquer escolhido ao acaso.
Por que as regras de tendência acertam pouco
As regras de seguimento de tendência compram depois que uma alta já começou, cortam as perdedoras rapidamente e mantêm as vencedoras enquanto a tendência durar. A maioria das entradas são alarmes falsos. A nossa regra de rompimento em candles de 4 horas acertou 36,4% de 1.037 operações em nove anos de replay; os 10% melhores das operações produziram mais do que o dobro do lucro líquido total. Mais sobre essa regra.
Como usar isso
- Avalie uma regra pela sua expectativa matemática após os custos, nunca apenas pela taxa de acerto.
- Olhe o tamanho das piores perdas. Uma taxa de acerto alta com ganhos pequenos costuma esconder algumas perdas grandes.
- Espere que uma boa regra de tendência perca na maior parte das vezes e dimensione as posições para conseguir atravessar longas sequências de perdas.
Calcule a taxa de acerto que os seus próprios números exigem com a calculadora da taxa de acerto no ponto de equilíbrio.