Porcentaje de aciertos frente a esperanza matemática: por qué los indicadores que más aciertan pierden dinero
En nuestras pruebas, las reglas con mayor porcentaje de aciertos perdieron dinero, y las que ganaron dinero acertaron en aproximadamente un tercio de sus operaciones. Lo que decide el resultado no es con qué frecuencia se gana, sino cuánto.
Cómo se hizo: el código, las ejecuciones de investigación y los primeros borradores de este texto los produjo un asistente de IA bajo la dirección del operador; el operador tomó todas las decisiones y comprobó las cifras. Todas las operaciones fueron simuladas: precios reales, sin dinero real. Nada de esto es asesoramiento de inversión.
Dos reglas, resultados opuestos
En velas de 4 horas, la configuración mediana de compra en sobreventa con RSI ganó el 59 % de sus operaciones y tuvo una rentabilidad anual de −6,3 % tras costes. La configuración mediana de ruptura con Bandas de Bollinger ganó el 34 % de sus operaciones y tuvo una rentabilidad anual de +52,9 %. El gráfico coloca todos los indicadores que probamos sobre los mismos dos ejes.
Compra fuerza (tendencia y ruptura) Compra debilidad (sobreventa) Ambas, según la configuración
La aritmética
El resultado esperado por operación de una estrategia, su esperanza matemática (expectativa), es:
porcentaje de aciertos × ganancia media − porcentaje de pérdidas × pérdida media − costes
Una regla puede acertar el 63 % de las veces y aun así perder si sus pérdidas son mayores que sus ganancias. Nuestra prueba de 34 reglas de manual con gráficos diarios muestra claramente el patrón:
| Regla (velas diarias) | Operaciones | Porcentaje de aciertos | Ganancia media | Pérdida media | Total, dos años |
|---|---|---|---|---|---|
| Williams %R: comprar sobre −80, vender sobre −20 | 314 | 63,1 % | +8,3 % | −18,4 % | −24,9 % |
| Oscilador estocástico (14, 3): comprar sobre 20, vender sobre 80 | 228 | 62,7 % | +11,7 % | −19,0 % | −12,8 % |
| Bandas de Bollinger: comprar bajo la banda inferior | 237 | 61,2 % | +9,5 % | −14,3 % | +1,7 % |
| RSI(14): comprar cuando gira al alza desde 30 | 107 | 57,9 % | +10,1 % | −17,8 % | −6,6 % |
| RSI(14): comprar sobre 70, vender bajo 60 | 118 | 43,2 % | +31,5 % | −8,1 % | +55,3 % |
| Canal de Keltner: comprar sobre la EMA 20 + 2 ATR | 137 | 41,6 % | +33,8 % | −10,6 % | +48,2 % |
| Bandas de Bollinger: comprar sobre la banda superior | 237 | 33,8 % | +31,1 % | −8,8 % | +53,0 % |
Williams %R ganó el 63,1 % de sus operaciones, pero su pérdida media fue más del doble de su ganancia media, de modo que cada operación perdió un 1,5 % de media. La ruptura con RSI solo ganó el 43,2 %, pero su ganancia media fue casi cuatro veces su pérdida media.
Por qué comprar en sobreventa acierta con frecuencia
Los rebotes pequeños son frecuentes, así que una regla que compra una caída y vende en la primera recuperación acierta la mayor parte del tiempo. Las operaciones que salen mal son los retrocesos que acaban en caída, y esas caídas son grandes. En la misma prueba diaria, tras comprar con el RSI por debajo de 30, el precio subía cinco días después el 53,4 % de las veces, pero el movimiento medio fue de solo +0,35 %, estadísticamente indistinguible de cero; a los 20 días el porcentaje de subidas, 42,9 %, era el mismo que en cualquier día al azar.
Por qué las reglas de tendencia aciertan pocas veces
Las reglas de seguimiento de tendencia compran cuando una subida ya ha comenzado, cortan rápido las operaciones perdedoras y mantienen las ganadoras mientras dure la tendencia. La mayoría de las entradas son arranques en falso. Nuestra regla de ruptura en velas de 4 horas ganó el 36,4 % de 1037 operaciones en nueve años de reproducción con datos pasados; el 10 % mejor de las operaciones produjo más del doble del beneficio neto total. Más sobre esa regla.
Cómo usar esto
- Juzga una regla por su esperanza matemática tras costes, nunca solo por su porcentaje de aciertos.
- Fíjate en el tamaño de las peores pérdidas. Un porcentaje de aciertos alto con ganancias pequeñas suele esconder unas pocas pérdidas grandes.
- Espera que una buena regla de tendencia pierda la mayoría de las veces y ajusta el tamaño de la posición para poder resistir rachas perdedoras largas.
Calcula el porcentaje de aciertos que necesitan tus propias cifras con la calculadora del porcentaje de aciertos en el punto de equilibrio.