34 reglas de indicadores en gráficos horarios de cripto: todas perdieron
Tomamos 34 reglas de indicadores de manual, las ejecutamos sin cambios en velas de 1 hora de 22 monedas de Upbit con costes realistas, y ninguna ganó dinero. En velas diarias, la mayoría de esas mismas reglas sí lo hizo.
Cómo se hizo: el código, las ejecuciones de investigación y los primeros borradores de este texto los produjo un asistente de IA bajo la dirección del operador; el operador tomó todas las decisiones y comprobó las cifras. Todas las operaciones fueron simuladas: precios reales, sin dinero real. Nada de esto es asesoramiento de inversión.
La prueba
En septiembre de 2026 nos hicimos una pregunta sencilla: ¿qué indicador acierta con más frecuencia y puede dirigir un bot de trading? Programamos 34 reglas estándar tal como las describen los manuales, con configuraciones predeterminadas y sin ajustes: cruces de medias móviles, MACD, RSI, Bandas de Bollinger, canales de Keltner, canales de Donchian, oscilador estocástico, Williams %R, CCI, Ichimoku, rupturas con volumen y más. Las señales se tomaban al cierre de una vela y se ejecutaban en la apertura de la siguiente, solo con compras, con costes de 0,25 % y 0,50 % por operación completa (compra y venta).
El resultado
| Prueba | Rentables con costes de 0,25 % | Rentables con costes de 0,50 % | Mantener las mismas monedas |
|---|---|---|---|
| 22 monedas, velas de 1 hora, ago 2025 – sep 2026 | 0 de 34 | 0 de 34 | −48,5 % |
| 4 monedas grandes, velas de 1 hora | 3 de 34 | 0 de 34 | — |
| 22 monedas, velas diarias, jul 2024 – sep 2026 | 28 de 34 | 27 de 34 | −5,1 % |
| 223 monedas, velas diarias, oct 2024 – sep 2026 | — | 4 de 34 | −44,1 % |
En velas horarias, las 34 reglas perdieron dinero con ambos niveles de costes. La mejor, un cruce de medias móviles 20/50 con filtro ADX, perdió un 0,6 % con costes de 0,25 % y un 8,6 % con costes de 0,50 %. La regla MACD más habitual, comprar en el cruce de la línea de señal, perdió un 90 %. Mantener la posición mientras el cierre estuviera sobre su media de 20 velas perdió un 97,5 % en 13.928 operaciones: los costes se lo llevaron todo.
Los osciladores volvieron a acertar con frecuencia y a perder dinero: la reversión del RSI, la banda inferior de Bollinger, el CCI y Williams %R ganaron del 50 % al 54 % de sus operaciones horarias y perdieron del 32 % al 77 % en total.
Por qué las señales horarias no logran pagar sus costes
También medimos cuánto predecía cada señal de compra las siguientes 24 horas. Las mejores señales, el RSI cruzando por encima de 70 y una ruptura del canal de Keltner, fueron seguidas de movimientos medios de +0,42 % y +0,30 %, frente a −0,13 % al comprar al azar. Esas ventajas eran reales desde el punto de vista estadístico, pero de un tamaño parecido al coste de 0,5 % de una operación completa, así que operarlas no podía salir a cuenta. Una señal puede acertar y aun así no valer la pena operarla.
Una prueba posterior y más amplia fue más benévola con las velas horarias
En octubre de 2026 realizamos un estudio mucho mayor, con la comisión real de Upbit de 0,05 % por operación más un tick de precio, sobre 12 monedas grandes desde enero de 2024 y con configuraciones más lentas que las predeterminadas de los manuales. En él, el 74 % de las configuraciones de 1 hora ganó dinero y 810 superaron nuestra prueba de dos periodos. Las diferencias entre ambos resultados se explican así: costes menores, solo monedas grandes, configuraciones más lentas y un periodo que incluía el repunte de 2024. La lección es la misma en ambos casos: los costes, la elección de las monedas y la velocidad pesan más que el indicador. Resultados por temporalidad.
Lo que dice la literatura de investigación
- Un estudio de 7846 reglas técnicas con un siglo de datos de acciones de EE. UU. concluyó que incluso unos costes de trading bajos eliminaban su rendimiento dentro de la muestra (in-sample) y que las buenas reglas no podían elegirse de antemano (Bajgrowicz y Scaillet, Journal of Financial Economics, 2012).
- Unas 15.000 reglas aplicadas a criptomonedas no tuvieron poder predictivo fuera de la muestra (out-of-sample) para Bitcoin (BTC): la mejor regla de 2017 perdió en 2018 (Hudson y Urquhart, Annals of Operations Research, 2021).
- Tras ajustar por la minería de datos (data snooping) y las fricciones de negociación, los rendimientos excedentes significativos de las reglas técnicas en cripto aparecieron solo en raras ocasiones (Anghel, Finance Research Letters, 2021).
Consulta todas las reglas en todas las duraciones de vela en el atlas de indicadores.