34 Indikatorregeln auf Krypto-Stundencharts: Alle verloren Geld
Wir nahmen 34 Lehrbuch-Indikatorregeln, ließen sie unverändert auf 1-Stunden-Kerzen von 22 Upbit-Coins mit realistischen Kosten laufen, und keine machte Gewinn. Auf Tageskerzen gelang das den meisten derselben Regeln.
So ist dies entstanden: Der Code, die Analyseläufe und die ersten Entwürfe dieses Textes stammen von einem KI-Assistenten, der unter der Leitung des Betreibers arbeitete; der Betreiber traf jede Entscheidung und prüfte die Zahlen. Der gesamte Handel war Paper-Trading: echte Kurse, kein echtes Geld. Nichts hier ist eine Anlageberatung.
Der Test
Im September 2026 haben wir eine einfache Frage gestellt: Welcher Indikator gewinnt am häufigsten, und lässt sich damit ein Trading-Bot betreiben? Wir haben 34 Standardregeln genau so programmiert, wie Lehrbücher sie beschreiben, mit Standardeinstellungen und ohne Feinabstimmung: Kreuzungen gleitender Durchschnitte, MACD, RSI, Bollinger-Bänder, Keltner-Kanäle, Donchian-Kanäle, Stochastik, Williams %R, CCI, Ichimoku, Ausbrüche mit Handelsvolumen und mehr. Signale wurden zum Schlusskurs einer Kerze genommen und zum Eröffnungskurs der nächsten Kerze ausgeführt, nur Käufe, mit Round-Trip-Kosten von 0,25 % und 0,50 %.
Das Ergebnis
| Test | Profitabel bei Kosten von 0,25 % | Profitabel bei Kosten von 0,50 % | Halten derselben Coins |
|---|---|---|---|
| 22 Coins, 1-Stunden-Kerzen, Aug. 2025 – Sep. 2026 | 0 von 34 | 0 von 34 | −48,5 % |
| 4 große Coins, 1-Stunden-Kerzen | 3 von 34 | 0 von 34 | — |
| 22 Coins, Tageskerzen, Jul. 2024 – Sep. 2026 | 28 von 34 | 27 von 34 | −5,1 % |
| 223 Coins, Tageskerzen, Okt. 2024 – Sep. 2026 | — | 4 von 34 | −44,1 % |
Bei Stundenkerzen verlor jede der 34 Regeln bei beiden Kostenniveaus Geld. Die beste, eine Kreuzung gleitender Durchschnitte 20/50 mit einem ADX-Filter, verlor 0,6 % bei Kosten von 0,25 % und 8,6 % bei 0,50 %. Die häufigste MACD-Regel, der Kauf bei der Kreuzung mit der Signallinie, verlor 90 %. Eine Position zu halten, solange der Schlusskurs über seinem 20-Kerzen-Durchschnitt lag, verlor 97,5 % bei 13.928 Trades: Die Kosten fraßen alles auf.
Die Oszillatoren gewannen wieder oft und verloren trotzdem Geld: RSI-Umkehr, das untere Bollinger-Band, CCI und Williams %R gewannen 50 % bis 54 % ihrer Trades bei Stundenkerzen und verloren insgesamt 32 % bis 77 %.
Warum Stundensignale ihre Kosten nicht einspielen können
Wir haben außerdem gemessen, wie viel jedes Kaufsignal über die nächsten 24 Stunden vorhersagte. Auf die besten Signale, den Anstieg des RSI über 70 und einen Keltner-Kanal-Ausbruch, folgten durchschnittliche Bewegungen von +0,42 % und +0,30 %, gegenüber −0,13 % bei zufälligem Kauf. Diese Vorteile waren statistisch real, aber etwa so groß wie ein Round-Trip von 0,5 %, sodass sich der Handel damit nicht auszahlen konnte. Ein Signal kann richtig liegen, und trotzdem lohnt es sich nicht, danach zu handeln.
Ein späterer, größerer Test war für Stundenkerzen günstiger
Im Oktober 2026 haben wir eine deutlich größere Studie durchgeführt, mit der tatsächlichen Upbit-Gebühr von 0,05 % pro Trade plus einem Tick, an 12 großen Coins ab Januar 2024 und mit langsameren Einstellungen als den Lehrbuch-Standards. Dabei machten 74 % der 1-Stunden-Einstellungen Gewinn, und 810 bestanden unseren Zwei-Perioden-Test. Die Unterschiede lassen sich erklären: niedrigere Kosten, nur große Coins, langsamere Einstellungen und ein Zeitraum, der die Rallye von 2024 einschloss. Die Lehre ist in beiden Tests dieselbe: Kosten, Coin-Auswahl und Tempo entscheiden mehr als der Indikator. Ergebnisse nach Zeitrahmen.
Was die Forschungsliteratur sagt
- Eine Studie mit 7.846 technischen Regeln auf einem Jahrhundert an US-Aktiendaten stellte fest, dass schon niedrige Handelskosten ihre Ergebnisse innerhalb der Stichprobe (In-Sample) zunichtemachten und dass sich gute Regeln nicht im Voraus auswählen ließen (Bajgrowicz und Scaillet, Journal of Financial Economics, 2012).
- Etwa 15.000 Regeln für Kryptowährungen hatten für Bitcoin keine Vorhersagekraft außerhalb der Stichprobe (Out-of-Sample): Die beste Regel von 2017 verlor 2018 (Hudson und Urquhart, Annals of Operations Research, 2021).
- Nach Bereinigung um Data Snooping und Handelsreibungen traten signifikante Überrenditen technischer Regeln bei Krypto nur selten auf (Anghel, Finance Research Letters, 2021).
Alle Regeln für jede Kerzenlänge finden Sie im Indikator-Atlas.