Liquidationspreis-Rechner für Krypto
Geben Sie Einstiegspreis, Positionsgröße und Hebel ein, um zu sehen, wo eine Position mit Hebel liquidiert würde und wie weit sich der Preis dafür bewegen muss.
Bitte zuerst lesen. Krypto-Produkte mit Hebel können zum Verlust Ihrer gesamten Margin führen, und viele Aufsichtsbehörden beschränken oder verbieten sie für Privatkunden. Diese Seite ist reine Arithmetik mit den Zahlen, die Sie eingeben, keine Beratung und kein Signal.
Rechnung zu Lernzwecken auf Basis der Zahlen, die Sie eingeben. Sie ist weder Anlageberatung noch ein Signal und bildet weder gestaffelte Margin-Stufen der Börse noch Funding, Teilliquidation oder Auto-Deleveraging ab. Maßgeblich ist die Zahl in der Positionsanzeige Ihrer Börse. Die Berechnungen laufen in Ihrem Browser; nichts, was Sie eingeben, wird gesendet oder gespeichert.
So funktioniert es
Bei isolierter Margin schließt die Börse die Position, sobald die von Ihnen eingesetzte Margin die Erhaltungsmargin nicht mehr deckt. Dabei bezeichnet E den Einstiegspreis, Q die Menge, N = E × Q den Positionswert, L den Hebel, m den Erhaltungsmargin-Satz, c den Erhaltungsbetrag, den manche Börsen zusätzlich ansetzen, und X Margin, die Sie selbst hinzugefügt haben. Der Liquidationspreis lautet dann:
Long: (N − N ÷ L − X − c) ÷ (Q × (1 − m))
Short: (N + N ÷ L + X + c) ÷ (Q × (1 + m))
Bei Cross-Margin sichert der gesamte Kontostand W die Position, abzüglich des nicht realisierten Verlusts O auf Ihren anderen Positionen; N ÷ L + X wird also durch W − O ersetzt. Der Bankrottpreis ist der Preis, bei dem die Margin vollständig aufgebraucht ist: E × (1 − 1 ÷ L) für einen Long und E × (1 + 1 ÷ L) für einen Short. Die Liquidation kommt vor dem Bankrott, weil die Börse Spielraum braucht, um die Position zu schließen und ihre Kosten zu begleichen.
Eine verbreitete Abkürzung, E × (1 − 1 ÷ L + m) für einen Long, kommt nah heran, ignoriert aber jede von Ihnen hinzugefügte Margin und den Divisor (1 − m). Der Rechner gibt die Abweichung aus, damit Sie sehen, wie viel sie ausmacht.
Rechenbeispiel
Die Seite startet mit 0,1 BTC, gekauft bei 60.000 mit 10x Hebel und einem Erhaltungsmargin-Satz von 0,5 %. Die Position hat einen Wert von 6.000, die Margin beträgt also 600. Ein Long wird bei (6.000 − 600) ÷ (0,1 × 0,995) = 54.271,36 liquidiert, das sind 9,55 % unter dem Einstieg. Ein Short mit denselben Zahlen wird bei (6.000 + 600) ÷ (0,1 × 1,005) = 65.671,64 liquidiert, das sind 9,45 % darüber.
Liquidationsabstand nach Hebel
| Hebel | Long liquidiert bei | Unter dem Einstieg | Short liquidiert bei | Über dem Einstieg |
|---|---|---|---|---|
| 2x | 30.150,75 | 49,75 % | 89.552,24 | 49,25 % |
| 3x | 40.201,01 | 33,00 % | 79.601,99 | 32,67 % |
| 5x | 48.241,21 | 19,60 % | 71.641,79 | 19,40 % |
| 10x | 54.271,36 | 9,55 % | 65.671,64 | 9,45 % |
| 20x | 57.286,43 | 4,52 % | 62.686,57 | 4,48 % |
| 50x | 59.095,48 | 1,51 % | 60.895,52 | 1,49 % |
| 100x | 59.698,49 | 0,50 % | 60.298,51 | 0,50 % |
Der Abstand schrumpft etwa im Verhältnis zum Hebel. Bei 100x muss sich der Preis nur etwa ein halbes Prozent gegen Sie bewegen, eine Strecke, die schon normale Kursschwankungen zurücklegen können. Die Überlegungen hinter diesen Zahlen finden Sie unter was ein Liquidationspreis ist und wie er festgelegt wird; was sich ändert, wenn das ganze Konto eine Position absichert, steht unter isolierte Margin gegenüber Cross-Margin.
Fragen
Warum zeigt meine Börse einen anderen Liquidationspreis an?
Börsen vergleichen den Mark Price, nicht den zuletzt gehandelten Preis, mit Ihrem Liquidationsniveau. Viele verwenden Erhaltungsmargin-Sätze, die mit der Positionsgröße steigen, berücksichtigen bisher gezahltes Funding und offene Orders und schlagen eine Gebühr für das Schließen auf. Manche ziehen einen Erhaltungsbetrag ab, den Sie oben eingeben können. Nutzen Sie diese Seite, um die Größenordnung zu prüfen, und lesen Sie die verbindliche Zahl in der Positionsanzeige Ihrer Börse ab.
Verschiebt zusätzliche Margin den Liquidationspreis?
Ja, bei isolierter Margin. Jede Einheit, die Sie hinzufügen, rückt den Liquidationspreis weiter vom Einstieg weg. Das ist ein Tausch gegen mehr Risiko und keine kostenlose Lösung: Ein größerer Teil Ihres Geldes ist dann einer einzigen Position ausgesetzt.
Was ist der Erhaltungsmargin-Satz?
Das ist der kleinste Anteil des Positionswerts, der als Margin übrig bleiben muss. Fällt sie darunter, liquidiert die Börse die Position. Bei großen Coins und kleinen Positionen liegt er meist bei einem Bruchteil eines Prozents und steigt stufenweise, wenn die Position wächst.
Was passiert nach einer Liquidation?
Die Börse schließt die Position beim Bankrottpreis oder in dessen Nähe, und die Margin dieser Position ist verloren. Bewegt sich der Markt zu schnell, um sie zu schließen, können Versicherungsfonds oder Auto-Deleveraging (ADL) einspringen. Dieser Rechner bildet beides nicht ab.