Chance-Risiko-Rechner mit Gebühren
Geben Sie Einstieg, Stop und Kursziel ein, um das Verhältnis zu sehen, die Trefferquote, die Sie für den Break-even brauchen, und wie Gebühren beides beeinflussen.
Die Berechnungen laufen in Ihrem Browser. Nichts, was Sie eingeben, wird gesendet oder gespeichert. Die Ergebnisse sind Schätzungen, die nur der Information dienen, und keine Anlageberatung.
So funktioniert es
Das Risiko ist das, was Sie verlieren, wenn der Stop-Loss ausgeführt wird, und die Chance ist das, was Sie gewinnen, wenn das Kursziel ausgeführt wird. Das Verhältnis beider bestimmt, wie oft Sie gewinnen müssen, um den Break-even zu erreichen:
R = |Kursziel − Einstieg| ÷ |Einstieg − Stop|
Break-even-Trefferquote = 1 ÷ (1 + R)
Gebühren machen den Verlust größer und den Gewinn kleiner. Bei einem Gebührensatz f, der bei jeder Ausführung anfällt, beträgt der Verlust Q × |E − S| + f × (E × Q + S × Q) und der Gewinn Q × |T − E| − f × (E × Q + T × Q). Das Netto-R ist der Nettogewinn geteilt durch den Nettoverlust, und die Break-even-Trefferquote nach Gebühren ist Verlust ÷ (Verlust + Gewinn). Der Erwartungswert pro Trade ist Trefferquote × Gewinn − (1 − Trefferquote) × Verlust.
Rechenbeispiel
Die Seite startet mit einem Long über 10 Einheiten bei 100, einem Stop bei 95 und einem Kursziel bei 110. Das Risiko beträgt 50 und die Chance 100, also R = 2,0, und die Break-even-Trefferquote vor Gebühren liegt bei 33,3 %. Bei einer Gebühr von 0,1 % auf jede Ausführung wächst der Verlust auf 51,95 und der Gewinn schrumpft auf 97,90, das Netto-R beträgt damit 1,88, und die Break-even-Trefferquote steigt auf 34,67 %. Bei einer Trefferquote von 40 % beträgt der Erwartungswert 0,40 × 97,90 − 0,60 × 51,95 = 7,99 pro Trade.
Break-even-Trefferquote nach Chance-Risiko-Verhältnis
| Chance : Risiko | Break-even-Trefferquote | Mit 0,1R Gebühren |
|---|---|---|
| 0,5 : 1 | 66,7 % | 73,3 % |
| 1 : 1 | 50,0 % | 55,0 % |
| 1,5 : 1 | 40,0 % | 44,0 % |
| 2 : 1 | 33,3 % | 36,7 % |
| 3 : 1 | 25,0 % | 27,5 % |
| 4 : 1 | 20,0 % | 22,0 % |
| 5 : 1 | 16,7 % | 18,3 % |
Die Rechnung gilt in beide Richtungen. Eine Regel, die 60 % ihrer Trades mit kleinen Gewinnen gewinnt, kann Geld verlieren, und eine Regel, die ein Drittel ihrer Trades gewinnt, kann Geld verdienen, wenn die Gewinner groß genug sind. Unsere eigenen Backtests zeigten beides: Regeln, die im überverkauften Bereich kauften, gewannen mehr als die Hälfte ihrer Trades und verloren Geld, während Trendfolge in 36 % der Fälle gewann und sich auszahlte.
Fragen
Was ist ein gutes Chance-Risiko-Verhältnis?
Eine pauschale Antwort gibt es nicht, denn es hängt von der Trefferquote ab. Ein Setup mit 1 : 1 muss vor Gebühren in mehr als der Hälfte der Fälle gewinnen, ein Setup mit 3 : 1 in etwa einem Viertel der Fälle. Anhand der Tabelle sehen Sie, welche Kombinationen Ihre eigene Bilanz tragen könnte.
Hilft ein höheres Verhältnis immer?
Nein. Ein weiter vom Einstieg entferntes Kursziel wird seltener erreicht, die Trefferquote sinkt also meist, wenn das Verhältnis steigt. Entscheidend ist das Produkt aus beidem, abzüglich der Kosten, gemessen an echten Trades.
Warum sind Gebühren hier so wichtig?
Gebühren sind bei jedem Trade ein fester Kostenblock und nehmen deshalb einen größeren Anteil eines kleinen Gewinns weg. Liegt der Stop nahe am Einstieg, kann eine Gebühr von 0,1 % auf jede Ausführung einen großen Teil des Risikos ausmachen.
Was ist das Netto-R?
Es ist der Gewinn, den Sie behalten würden, wenn das Kursziel ausgeführt wird, geteilt durch den Verlust, den Sie hinnehmen würden, wenn der Stop ausgeführt wird, beides nach Gebühren. Es liegt niedriger als das einfache Verhältnis.