Calculadora del precio de liquidación en cripto
Introduce tu precio de entrada, el tamaño y el apalancamiento para ver dónde se liquidaría una posición apalancada y cuánto tiene que moverse el precio para llegar ahí.
Lee esto primero. Los productos cripto con apalancamiento pueden hacerte perder todo el margen, y muchos reguladores los restringen o prohíben para clientes minoristas. Esta página es aritmética con los números que introduces, no un consejo ni una señal.
Aritmética con fines educativos a partir de los números que introduces. No es asesoramiento de inversión ni una señal, y no modela los tramos de cada exchange, la financiación, la liquidación parcial ni la reducción automática de posiciones (ADL). La cifra que prevalece es la del panel de posiciones de tu exchange. Los cálculos se hacen en tu navegador; nada de lo que escribas se envía ni se guarda.
Cómo funciona
En una posición con margen aislado, el exchange cierra tu posición cuando el margen que has aportado ya no cubre el margen de mantenimiento. Llamamos E al precio de entrada, Q a la cantidad, N = E × Q al valor de la posición, L al apalancamiento, m a la tasa de margen de mantenimiento, c al importe de mantenimiento que añaden algunos exchanges y X al margen que has añadido tú. El precio de liquidación es entonces:
Largo: (N − N ÷ L − X − c) ÷ (Q × (1 − m))
Corto: (N + N ÷ L + X + c) ÷ (Q × (1 + m))
Con margen cruzado, todo el saldo de la cuenta W respalda la posición, menos la pérdida no realizada O de tus otras posiciones, de modo que N ÷ L + X se sustituye por W − O. El precio de quiebra es aquel en el que el margen se ha agotado por completo: E × (1 − 1 ÷ L) para un largo y E × (1 + 1 ÷ L) para un corto. La liquidación llega antes que la quiebra porque el exchange necesita margen de maniobra para cerrar la posición y pagar sus costes.
Un atajo popular, E × (1 − 1 ÷ L + m) para un largo, se acerca bastante, pero ignora cualquier margen que añadas y el divisor (1 − m). La calculadora muestra la diferencia para que veas cuánto importa.
Ejemplo resuelto
La página se abre con 0,1 BTC comprados a 60.000 con apalancamiento de 10x y una tasa de margen de mantenimiento de 0,5 %. La posición vale 6000, así que el margen es 600. Un largo se liquida a (6000 − 600) ÷ (0,1 × 0,995) = 54.271,36, que queda un 9,55 % por debajo de la entrada. Un corto con los mismos números se liquida a (6000 + 600) ÷ (0,1 × 1,005) = 65.671,64, que queda un 9,45 % por encima.
Distancia de liquidación según el apalancamiento
| Apalancamiento | Largo liquidado en | Por debajo de la entrada | Corto liquidado en | Por encima de la entrada |
|---|---|---|---|---|
| 2x | 30.150,75 | 49,75 % | 89.552,24 | 49,25 % |
| 3x | 40.201,01 | 33,00 % | 79.601,99 | 32,67 % |
| 5x | 48.241,21 | 19,60 % | 71.641,79 | 19,40 % |
| 10x | 54.271,36 | 9,55 % | 65.671,64 | 9,45 % |
| 20x | 57.286,43 | 4,52 % | 62.686,57 | 4,48 % |
| 50x | 59.095,48 | 1,51 % | 60.895,52 | 1,49 % |
| 100x | 59.698,49 | 0,50 % | 60.298,51 | 0,50 % |
La distancia se reduce más o menos en proporción al apalancamiento. Con 100x el precio solo tiene que moverse en tu contra alrededor de medio por ciento, una distancia que el ruido normal del precio puede recorrer. Para ver el razonamiento detrás de estas cifras, consulta qué es un precio de liquidación y cómo se fija, y margen aislado frente a margen cruzado para saber qué cambia cuando toda la cuenta respalda una posición.
Preguntas
¿Por qué mi exchange muestra un precio de liquidación distinto?
Los exchanges comparan el precio de referencia (mark price), no el último precio negociado, con tu nivel de liquidación. Muchos usan tasas de mantenimiento que suben con el tamaño de la posición, incluyen la financiación pagada hasta ese momento y las órdenes abiertas, y añaden una comisión por el cierre. Algunos restan un importe de mantenimiento, que puedes introducir arriba. Usa esta página para comprobar el orden de magnitud y consulta la cifra que prevalece en el panel de posiciones de tu exchange.
¿Añadir margen mueve el precio de liquidación?
Sí, con margen aislado. Cada unidad que añades aleja más el precio de liquidación de la entrada. La contrapartida es de riesgo, no una solución gratuita: entonces hay más de tu dinero expuesto a una sola posición.
¿Qué es la tasa de margen de mantenimiento?
Es la parte mínima del valor de la posición que debe quedar como margen. Por debajo de ella, el exchange liquida la posición. Suele ser inferior al uno por ciento en las monedas grandes con posiciones pequeñas, y sube por tramos a medida que crece la posición.
¿Qué ocurre después de una liquidación?
El exchange cierra la posición al precio de quiebra o cerca de él, y el margen de esa posición se pierde. Si el mercado se mueve demasiado rápido para cerrarla, pueden intervenir los fondos de seguro o la reducción automática de posiciones (ADL). Esta calculadora no modela esos casos.
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