Calculadora del coste de la tasa de financiación
Mira cuánto cuesta en financiación mantener una posición en futuros perpetuos, para una tasa, un intervalo y un número de días.
Lee esto primero. Los productos cripto con apalancamiento pueden hacerte perder todo el margen, y muchos reguladores los restringen o prohíben para clientes minoristas. Esta página es aritmética con los números que introduces, no un consejo ni una señal.
Aritmética con fines educativos a partir de los números que introduces. No es asesoramiento de inversión ni una señal, y no modela los tramos de cada exchange, la financiación, la liquidación parcial ni la reducción automática de posiciones (ADL). La cifra que prevalece es la del panel de posiciones de tu exchange. Los cálculos se hacen en tu navegador; nada de lo que escribas se envía ni se guarda.
Cómo funciona
Los futuros perpetuos no tienen vencimiento, así que los exchanges usan un pago de financiación para mantener el precio del contrato cerca del precio al contado. En cada momento de pago de la financiación, un lado paga al otro un importe igual al valor de la posición multiplicado por la tasa de financiación. Cuando la tasa es positiva, los largos pagan a los cortos. Cuando es negativa, los cortos pagan a los largos.
Financiación pagada = valor de la posición × tasa × (24 ÷ intervalo en horas) × días
Anualizada, simple = tasa × (24 ÷ intervalo) × 365
Como la financiación se cobra sobre el valor de la posición y no sobre tu margen, el apalancamiento multiplica su peso: el mismo pago es diez veces mayor como porcentaje del margen con 10x. La calculadora supone que la tasa se mantiene constante. Las tasas reales cambian de un intervalo a otro y pueden cambiar de signo.
Ejemplo resuelto
La página se abre con una posición larga de valor 10.000 y una tasa de financiación de 0,01 % cada 8 horas, mantenida durante 30 días. Son 3 pagos al día y 90 en total, cada uno de unos 1,00, es decir, 90,00 en total, lo que supone el 0,90 % de la posición. Anualizado, 0,01 % tres veces al día equivale a 10,95 % al año. Con apalancamiento de 10x, el 0,90 % de la posición es el 9,0 % del margen.
Lo que cuestan distintas tasas en 30 días
| Tasa por 8 horas | 30 días, % de la posición | 30 días, % del margen con 10x | Por año, simple |
|---|---|---|---|
| 0,005 % | 0,45 % | 4,5 % | 5,48 % |
| 0,01 % | 0,90 % | 9,0 % | 10,95 % |
| 0,03 % | 2,70 % | 27,0 % | 32,85 % |
| 0,05 % | 4,50 % | 45,0 % | 54,75 % |
| 0,1 % | 9,00 % | 90,0 % | 109,50 % |
Una tasa de 0,01 % parece inofensiva por sí sola. Es también el nivel que muchos exchanges usan como base, así que una posición larga en un mercado lateral suele pagar aproximadamente un 11 % al año antes de cualquier movimiento del precio. El efecto anual se explica en cuánto cuestan al año las tasas de financiación.
Preguntas
¿Quién paga la financiación, los largos o los cortos?
En la mayoría de los contratos perpetuos, una tasa positiva significa que los largos pagan a los cortos y una tasa negativa significa que los cortos pagan a los largos. La convención de signos es la misma en los grandes exchanges, pero comprueba la de tu exchange.
¿Pago financiación si cierro la posición antes del momento de pago?
En la mayoría de los exchanges, pagas o recibes la financiación solo si mantienes la posición en el instante en que se aplica. Cerrar un minuto antes evita ese pago.
¿Es fija la tasa de financiación?
No. Se recalcula a partir de la diferencia entre el precio del contrato y el precio al contado, y algunos exchanges cambian el intervalo cuando la tasa es extrema. Usa la calculadora para probar escenarios con varias tasas.
¿Por qué mostrar el coste como porcentaje del margen?
Porque el margen es el dinero que aportas. Un coste del 0,9 % sobre la posición es pequeño, pero el 9 % de tu margen con 10x no lo es.