Calculadora de custo da taxa de financiamento
Veja quanto custa, em pagamentos de financiamento, manter uma posição em contratos perpétuos, para uma taxa, um intervalo e um número de dias.
Leia isto primeiro. Produtos cripto alavancados podem fazer você perder toda a sua margem, e muitos órgãos reguladores restringem ou proíbem esses produtos para clientes de varejo. Esta página é aritmética sobre os números que você insere, não é conselho nem sinal de trading.
Aritmética didática a partir dos números que você insere. Não é recomendação de investimento nem sinal de trading, e não modela as faixas da exchange, o financiamento, a liquidação parcial nem a redução automática de posições (ADL). O que vale é o número exibido no painel de posição da sua exchange. Os cálculos são feitos no seu navegador; nada do que você digita é enviado nem armazenado.
Como funciona
Os contratos perpétuos não têm vencimento, então as exchanges usam um pagamento de financiamento (funding) para manter o preço do contrato próximo ao preço à vista. A cada horário de pagamento, um lado paga ao outro um valor igual ao valor da posição multiplicado pela taxa de financiamento. Quando a taxa é positiva, os comprados (longs) pagam aos vendidos (shorts). Quando é negativa, os vendidos pagam aos comprados.
Financiamento pago = valor da posição × taxa × (24 ÷ intervalo em horas) × dias
Anualizado, simples = taxa × (24 ÷ intervalo) × 365
Como o financiamento é cobrado sobre o valor da posição e não sobre a sua margem, a alavancagem multiplica o seu peso: o mesmo pagamento é dez vezes maior como parcela da margem a 10x. A calculadora supõe que a taxa permanece constante. As taxas reais mudam de um intervalo para o outro e podem trocar de sinal.
Exemplo prático
A página abre com uma posição comprada (long) no valor de 10.000 e uma taxa de financiamento de 0,01% a cada 8 horas, mantida por 30 dias. São 3 pagamentos por dia e 90 no total, cada um de cerca de 1,00, ou seja, 90,00 ao todo, o que corresponde a 0,90% da posição. Anualizado, 0,01% três vezes ao dia dá 10,95% ao ano. Com alavancagem de 10x, 0,90% da posição equivale a 9,0% da margem.
Quanto custam diferentes taxas ao longo de 30 dias
| Taxa por 8 horas | 30 dias, % da posição | 30 dias, % da margem a 10x | Por ano, simples |
|---|---|---|---|
| 0,005% | 0,45% | 4,5% | 5,48% |
| 0,01% | 0,90% | 9,0% | 10,95% |
| 0,03% | 2,70% | 27,0% | 32,85% |
| 0,05% | 4,50% | 45,0% | 54,75% |
| 0,1% | 9,00% | 90,0% | 109,50% |
Uma taxa de 0,01% parece inofensiva isoladamente. Também é o nível que muitas exchanges usam como base, então uma posição comprada (long) em um mercado lateral costuma pagar cerca de 11% ao ano antes de qualquer variação de preço. O efeito anual é explicado em quanto as taxas de financiamento custam por ano.
Perguntas
Quem paga o financiamento, os comprados ou os vendidos?
Na maioria dos contratos perpétuos, uma taxa positiva significa que os comprados (longs) pagam aos vendidos (shorts), e uma taxa negativa significa que os vendidos pagam aos comprados. A convenção de sinal é a mesma nas grandes exchanges, mas confira a da sua.
Pago o financiamento se eu fechar a posição antes do horário de pagamento?
Na maioria das exchanges, você paga ou recebe o financiamento apenas se estiver com a posição aberta no momento em que ele é aplicado. Fechar um minuto antes evita esse pagamento.
A taxa de financiamento é fixa?
Não. Ela é recalculada a partir da diferença entre os preços do contrato e do mercado à vista, e algumas exchanges mudam o intervalo quando a taxa é extrema. Use a calculadora para simular cenários com várias taxas.
Por que mostrar o custo como parcela da margem?
Porque a margem é o dinheiro que você coloca. Um custo de 0,9% sobre a posição é pequeno, mas 9% da sua margem a 10x não é.