Calculateur du coût du taux de financement
Voyez ce que coûte, en financement, le maintien d'une position sur contrat perpétuel, pour un taux, un intervalle et un nombre de jours.
À lire d'abord. Les produits crypto à effet de levier peuvent vous faire perdre toute votre marge, et de nombreux régulateurs les restreignent ou les interdisent pour les clients particuliers. Cette page se limite à de l'arithmétique sur les chiffres que vous saisissez ; ce n'est ni un conseil ni un signal.
Calcul à visée pédagogique à partir des chiffres que vous saisissez. Il ne constitue ni un conseil en investissement ni un signal, et il ne modélise ni les paliers des plateformes d'échange, ni le financement (funding), ni la liquidation partielle, ni la réduction automatique des positions (ADL). Le chiffre qui fait foi est celui du panneau de position de votre plateforme. Les calculs s'exécutent dans votre navigateur ; rien de ce que vous saisissez n'est envoyé ni enregistré.
Fonctionnement
Les contrats perpétuels n'ont pas d'échéance ; les plateformes d'échange utilisent donc un paiement de financement pour maintenir le prix du contrat près du prix spot. À chaque heure de financement, un camp paie à l'autre un montant égal à la valeur de la position multipliée par le taux de financement. Quand le taux est positif, les longs paient les shorts. Quand il est négatif, les shorts paient les longs.
Financement payé = valeur de la position × taux × (24 ÷ intervalle en heures) × jours
Annualisé, simple = taux × (24 ÷ intervalle) × 365
Comme le financement est prélevé sur la valeur de la position et non sur votre marge, l'effet de levier en multiplie le poids : à 10x, le même paiement représente une part de la marge dix fois plus grande. Le calculateur suppose que le taux reste constant. Les taux réels varient d'un intervalle à l'autre et peuvent changer de signe.
Exemple détaillé
La page s'ouvre sur une position longue d'une valeur de 10 000 et un taux de financement de 0,01 % toutes les 8 heures, conservée pendant 30 jours. Cela fait 3 paiements par jour et 90 au total, d'environ 1,00 chacun, soit 90,00 en tout, ce qui représente 0,90 % de la position. Annualisé, 0,01 % trois fois par jour donne 10,95 % par an. Avec un effet de levier de 10x, 0,90 % de la position représentent 9,0 % de la marge.
Ce que coûtent différents taux sur 30 jours
| Taux par 8 heures | 30 jours, % de la position | 30 jours, % de la marge à 10x | Par an, simple |
|---|---|---|---|
| 0,005 % | 0,45 % | 4,5 % | 5,48 % |
| 0,01 % | 0,90 % | 9,0 % | 10,95 % |
| 0,03 % | 2,70 % | 27,0 % | 32,85 % |
| 0,05 % | 4,50 % | 45,0 % | 54,75 % |
| 0,1 % | 9,00 % | 90,0 % | 109,50 % |
Un taux de 0,01 % paraît inoffensif pris isolément. C'est aussi le niveau que de nombreuses plateformes d'échange utilisent comme base ; une position longue sur un marché plat paie donc souvent environ 11 % par an avant tout mouvement de prix. L'effet annuel est expliqué dans ce que coûtent les taux de financement par an.
Questions
Qui paie le financement, les longs ou les shorts ?
Dans la plupart des contrats perpétuels, un taux positif signifie que les longs paient les shorts, et un taux négatif que les shorts paient les longs. La convention de signe est la même sur les grandes plateformes d'échange, mais vérifiez la vôtre.
Dois-je payer le financement si je clôture la position avant l'heure de financement ?
Sur la plupart des plateformes d'échange, vous ne payez ou ne recevez le financement que si vous détenez la position au moment où il est appliqué. Clôturer une minute plus tôt évite ce paiement.
Le taux de financement est-il fixe ?
Non. Il est recalculé à partir de l'écart entre le prix du contrat et le prix spot, et certaines plateformes d'échange modifient l'intervalle quand le taux est extrême. Utilisez le calculateur pour tester des scénarios avec plusieurs taux.
Pourquoi afficher le coût en part de la marge ?
Parce que la marge est l'argent que vous engagez. Un coût de 0,9 % sur la position est faible, mais 9 % de votre marge à 10x ne l'est pas.