Rechner für Funding-Rate-Kosten
Sehen Sie, was das Halten einer Perpetual-Futures-Position an Funding kostet, für eine Rate, ein Intervall und eine Anzahl von Tagen.
Bitte zuerst lesen. Krypto-Produkte mit Hebel können zum Verlust Ihrer gesamten Margin führen, und viele Aufsichtsbehörden beschränken oder verbieten sie für Privatkunden. Diese Seite ist reine Arithmetik mit den Zahlen, die Sie eingeben, keine Beratung und kein Signal.
Rechnung zu Lernzwecken auf Basis der Zahlen, die Sie eingeben. Sie ist weder Anlageberatung noch ein Signal und bildet weder gestaffelte Margin-Stufen der Börse noch Funding, Teilliquidation oder Auto-Deleveraging ab. Maßgeblich ist die Zahl in der Positionsanzeige Ihrer Börse. Die Berechnungen laufen in Ihrem Browser; nichts, was Sie eingeben, wird gesendet oder gespeichert.
So funktioniert es
Perpetual Futures haben kein Ablaufdatum, deshalb halten Börsen den Kontraktpreis mit einer Funding-Zahlung nahe am Spot-Preis. Zu jedem Funding-Zeitpunkt zahlt eine Seite der anderen einen Betrag in Höhe des Positionswerts multipliziert mit der Funding-Rate. Ist die Rate positiv, zahlen Longs an Shorts. Ist sie negativ, zahlen Shorts an Longs.
Gezahltes Funding = Positionswert × Rate × (24 ÷ Intervall in Stunden) × Tage
Annualisiert, einfach = Rate × (24 ÷ Intervall) × 365
Weil das Funding auf den Positionswert und nicht auf Ihre Margin erhoben wird, vervielfacht der Hebel sein Gewicht: Dieselbe Zahlung ist bei 10x als Anteil der Margin zehnmal so groß. Der Rechner nimmt an, dass die Rate konstant bleibt. Echte Raten ändern sich von einem Intervall zum nächsten und können das Vorzeichen wechseln.
Rechenbeispiel
Die Seite startet mit einer Long-Position im Wert von 10.000 und einer Funding-Rate von 0,01 % alle 8 Stunden, gehalten über 30 Tage. Das sind 3 Zahlungen pro Tag und 90 insgesamt, jede etwa 1,00, also 90,00 insgesamt, das sind 0,90 % der Position. Annualisiert ergeben 0,01 % dreimal am Tag 10,95 % im Jahr. Bei 10x Hebel sind 0,90 % der Position 9,0 % der Margin.
Was verschiedene Raten über 30 Tage kosten
| Rate pro 8 Stunden | 30 Tage, % der Position | 30 Tage, % der Margin bei 10x | Pro Jahr, einfach |
|---|---|---|---|
| 0,005 % | 0,45 % | 4,5 % | 5,48 % |
| 0,01 % | 0,90 % | 9,0 % | 10,95 % |
| 0,03 % | 2,70 % | 27,0 % | 32,85 % |
| 0,05 % | 4,50 % | 45,0 % | 54,75 % |
| 0,1 % | 9,00 % | 90,0 % | 109,50 % |
Eine Rate von 0,01 % wirkt für sich genommen harmlos. Sie ist zugleich das Niveau, das viele Börsen als Basis verwenden, sodass ein Long in einem seitwärts laufenden Markt oft etwa 11 % im Jahr zahlt, noch bevor sich der Preis bewegt. Die Jahreswirkung wird in Was Funding-Raten pro Jahr kosten erklärt.
Fragen
Wer zahlt Funding, Longs oder Shorts?
Bei den meisten Perpetual-Kontrakten bedeutet eine positive Rate, dass Longs an Shorts zahlen, und eine negative Rate, dass Shorts an Longs zahlen. Die Vorzeichenregel ist an den großen Börsen gleich, prüfen Sie aber Ihre eigene.
Zahle ich Funding, wenn ich die Position vor dem Funding-Zeitpunkt schließe?
An den meisten Börsen zahlen oder erhalten Sie Funding nur, wenn Sie die Position zu dem Zeitpunkt halten, an dem das Funding angewendet wird. Wer eine Minute früher schließt, vermeidet diese Zahlung.
Ist die Funding-Rate fest?
Nein. Sie wird aus dem Abstand zwischen Kontrakt- und Spot-Preis neu berechnet, und manche Börsen ändern das Intervall, wenn die Rate extrem ist. Nutzen Sie den Rechner für Szenarien mit mehreren Raten.
Warum werden die Kosten als Anteil der Margin gezeigt?
Weil die Margin das Geld ist, das Sie hinterlegen. Kosten von 0,9 % der Position sind klein, aber 9 % Ihrer Margin bei 10x sind es nicht.