VWAP en cripto: ni la regla de tendencia ni la de caídas resultó rentable
Mantener la posición mientras el precio estuviera sobre el VWAP del día perdió dinero en todas las duraciones de vela. Comprar 2 % bajo el VWAP y vender al regresar al VWAP fue la única regla que alguna vez se mantuvo sobre el nivel del mar tras costes, y solo por unos pocos puntos porcentuales al año en unas pocas duraciones de vela cortas.
Cómo funciona
El VWAP, el precio medio ponderado por volumen, es el precio medio de todas las transacciones desde el inicio de la sesión, ponderado por su tamaño. Aquí una sesión es un día de Upbit, que empieza a las 09:00 hora de Corea. Los operadores intradía interpretan un precio sobre el VWAP como señal de fuerza y una caída profunda por debajo como una ganga.
Qué probamos
- Tendencia: mantener mientras el cierre esté sobre el VWAP del día: 1 configuración.
- Caída: comprar cuando el cierre esté 0,3 %, 0,5 %, 1 % o 2 % bajo el VWAP; vender cuando vuelva a cerrar sobre el VWAP: 4 configuraciones.
Cada configuración se probó en ocho duraciones de vela, de 1 minuto a 4 horas, en el mercado en wones surcoreanos (KRW) de Upbit: 12 monedas grandes, de enero de 2024 a octubre de 2026 (desde enero de 2025 en las velas de 5 y 10 minutos; 8 monedas desde abril de 2026 en las velas de 1 y 3 minutos). Las señales se toman al cierre de una vela y se ejecutan en la apertura de la siguiente, solo con compras al contado (spot) y con la misma cantidad de dinero en cada moneda. Cada operación paga la comisión de 0,05 % de Upbit más un tick de slippage. En total son 5 configuraciones de un solo indicador y 2979 combinaciones más en las que a las mejores se les añadió un filtro o una regla de salida. Método completo.
Resultados por configuración y duración de la vela
Cada celda muestra la rentabilidad anual tras costes en todo el periodo. Una celda con contorno superó la prueba de dos periodos: al menos +10 % anual tanto en el primer como en el segundo periodo, y con un segundo periodo que conserva al menos la mitad del primero.
Rentabilidad anual tras costes, %
El nivel del mar (0) es el punto de equilibrio tras costes: el azul está bajo el agua; del verde al marrón es tierra.
Configuraciones sobre el nivel del mar tras costes: 1 de 5 en velas de 30 minutos, 1 de 5 en velas de 3 minutos, 1 de 5 en velas de 1 minuto, y ninguna en velas de 4 horas, de 1 hora, de 15 minutos, de 10 minutos ni de 5 minutos. Ninguna superó la prueba de dos periodos.
| Configuración | 1 min | 3 min | 5 min | 10 min | 15 min | 30 min | 1 h | 4 h |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cierre sobre el VWAP del día | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,6 | −97,0 | −67,1 |
| Comprar 0,3 % bajo el VWAP, vender al regresar al VWAP | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,8 | −98,1 | −93,4 | −84,2 | −65,7 |
| Comprar 0,5 % bajo el VWAP, vender al regresar al VWAP | −100,0 | −100,0 | −99,7 | −98,5 | −92,9 | −84,9 | −73,5 | −59,5 |
| Comprar 1 % bajo el VWAP, vender al regresar al VWAP | −83,6 | −73,3 | −85,2 | −80,3 | −63,7 | −53,1 | −44,9 | −44,8 |
| Comprar 2 % bajo el VWAP, vender al regresar al VWAP | +4,8 | +0,4 | −40,9 | −37,2 | −4,9 | +1,7 | −9,9 | −14,5 |
Añadir filtros y reglas de salida
En cada duración de vela, las configuraciones con los mejores resultados del primer periodo se combinaron con hasta dos filtros —tendencia en un gráfico más largo, ADX, volumen, rango del RSI o tendencia de Bitcoin (BTC)— o con un filtro y una regla de salida —stop loss, stop dinámico (trailing stop), take profit o límite de tiempo—. Solo se crearon combinaciones cuando este indicador figuraba entre los líderes del primer periodo.
| Velas | Combinaciones que operaron | Superaron la prueba | Mejor que superó la prueba | Rentabilidad anual | Peor caída | Segundo periodo |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 minuto | 84 | 0 | Ninguna superó la prueba. Mejor resultado global: −26,4 % al año | |||
| 3 minutos | 579 | 0 | Ninguna superó la prueba. Mejor resultado global: −1,3 % al año | |||
| 5 minutos | 579 | 0 | Ninguna superó la prueba. Mejor resultado global: −3,2 % al año | |||
| 10 minutos | 579 | 0 | Ninguna superó la prueba. Mejor resultado global: −2,5 % al año | |||
| 15 minutos | 579 | 0 | Ninguna superó la prueba. Mejor resultado global: +20,0 % al año | |||
| 30 minutos | 579 | 0 | Ninguna superó la prueba. Mejor resultado global: +32,1 % al año | |||
Qué aprendimos
- La regla de tendencia perdió en todas las duraciones de vela; en velas de 1 hora perdió −97,0 % al año.
- Comprar caídas acertó a menudo, con una mediana de alrededor de 56 % de operaciones ganadoras en velas de 1 hora, pero las caídas que continuaron costaron más de lo que aportaron los rebotes.
- Los filtros no lo salvaron: en velas de 30 minutos la mejor combinación ganó +32,1 % al año, pero con +70,9 % en el primer periodo y −2,3 % en el segundo, así que no superó la prueba de dos periodos.
Preguntas
¿Funciona el VWAP para el day trading de cripto?
No como regla independiente, según nuestras pruebas, en ninguna duración de vela de 1 minuto a 4 horas. Los operadores profesionales usan el VWAP sobre todo como referencia para los precios de ejecución, que es una tarea distinta.
Todas las configuraciones con este indicador en el explorador: 4 h 1 h 30 min 15 min