VWAP sur les cryptos : ni la règle de tendance ni celle d'achat sur repli n'a rapporté
Détenir tant que le prix était au-dessus du VWAP du jour a perdu de l'argent sur toutes les durées de bougie. Acheter 2 % sous le VWAP et revendre au retour sur celui-ci a été la seule règle à avoir jamais fini au-dessus du niveau de la mer après coûts, et seulement de quelques pour cent par an sur quelques durées de bougie courtes.
Fonctionnement
Le VWAP (prix moyen pondéré par les volumes) est le prix moyen de tous les trades depuis le début de la séance, pondéré par leur taille. Ici, une séance correspond à un jour Upbit, qui commence à 09:00, heure coréenne. Les traders intrajournaliers voient dans un prix au-dessus du VWAP un signe de force, et dans un repli marqué en dessous une bonne affaire.
Ce que nous avons testé
- Tendance : détenir tant que la clôture est au-dessus du VWAP du jour : 1 paramétrage.
- Repli : acheter quand la clôture est 0,3 %, 0,5 %, 1 % ou 2 % sous le VWAP ; vendre quand elle repasse au-dessus du VWAP : 4 paramétrages.
Chaque paramétrage a été exécuté sur huit durées de bougie, de 1 minute à 4 heures, sur le marché en wons sud-coréens d'Upbit : 12 grandes cryptomonnaies de janvier 2024 à octobre 2026 (à partir de janvier 2025 pour les bougies de 5 et 10 minutes ; 8 cryptomonnaies à partir d'avril 2026 pour les bougies de 1 et 3 minutes). Les signaux sont pris à la clôture d'une bougie et exécutés à l'ouverture de la suivante, en achats au comptant uniquement, avec un montant égal dans chaque cryptomonnaie. Chaque trade paie les frais d'Upbit de 0,05 % plus un tick de slippage. Cela donne 5 paramétrages à indicateur unique, plus 2 979 combinaisons où les meilleurs ont reçu un filtre ou une règle de sortie. Méthode complète.
Résultats par paramétrage et par durée de bougie
Chaque cellule indique le rendement annuel après coûts sur l'ensemble de la période. Une cellule encadrée a réussi le test sur deux périodes : au moins +10 % par an dans la première comme dans la seconde période, la seconde conservant au moins la moitié de la première.
Rendement annuel après coûts, %
Le niveau de la mer (0) correspond au seuil de rentabilité après coûts : le bleu est sous l'eau, du vert au brun, c'est la terre.
Paramétrages au-dessus du niveau de la mer après coûts : 1 sur 5 sur bougies de 30 minutes, 1 sur 5 sur bougies de 3 minutes, 1 sur 5 sur bougies de 1 minute, et aucun sur bougies de 4 heures, 1 heure, 15 minutes, 10 minutes et 5 minutes. Aucun n'a réussi le test sur deux périodes.
| Paramétrage | 1 min | 3 min | 5 min | 10 min | 15 min | 30 min | 1 h | 4 h |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Clôture au-dessus du VWAP du jour | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,6 | −97,0 | −67,1 |
| Acheter 0,3 % sous le VWAP, revendre au VWAP | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,8 | −98,1 | −93,4 | −84,2 | −65,7 |
| Acheter 0,5 % sous le VWAP, revendre au VWAP | −100,0 | −100,0 | −99,7 | −98,5 | −92,9 | −84,9 | −73,5 | −59,5 |
| Acheter 1 % sous le VWAP, revendre au VWAP | −83,6 | −73,3 | −85,2 | −80,3 | −63,7 | −53,1 | −44,9 | −44,8 |
| Acheter 2 % sous le VWAP, revendre au VWAP | +4,8 | +0,4 | −40,9 | −37,2 | −4,9 | +1,7 | −9,9 | −14,5 |
Ajout de filtres et de règles de sortie
Pour chaque durée de bougie, les paramétrages aux meilleurs résultats de la première période ont été combinés avec jusqu'à deux filtres (tendance sur un graphique plus long, ADX, volume, plage de RSI, tendance du Bitcoin (BTC)) ou avec un filtre et une règle de sortie (stop-loss, stop suiveur (trailing stop), take-profit, limite de durée). Les combinaisons n'ont été construites que lorsque cet indicateur figurait parmi les meilleurs de la première période.
| Bougies | Combinaisons ayant effectué des trades | Ont réussi le test | Meilleure ayant réussi | Rendement annuel | Pire baisse | Seconde période |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 min | 84 | 0 | Aucun n'a réussi le test. Meilleur résultat global : −26,4 % par an | |||
| 3 min | 579 | 0 | Aucun n'a réussi le test. Meilleur résultat global : −1,3 % par an | |||
| 5 min | 579 | 0 | Aucun n'a réussi le test. Meilleur résultat global : −3,2 % par an | |||
| 10 min | 579 | 0 | Aucun n'a réussi le test. Meilleur résultat global : −2,5 % par an | |||
| 15 min | 579 | 0 | Aucun n'a réussi le test. Meilleur résultat global : +20,0 % par an | |||
| 30 min | 579 | 0 | Aucun n'a réussi le test. Meilleur résultat global : +32,1 % par an | |||
Ce que nous avons appris
- La règle de tendance a perdu sur toutes les durées de bougie ; sur bougies de 1 heure, son rendement était de −97,0 % par an.
- L'achat sur repli gagnait souvent, environ 56 % des trades en médiane sur bougies de 1 heure, mais les replis qui se poursuivaient coûtaient plus que ce que rapportaient les rebonds.
- Les filtres n'ont rien sauvé : sur bougies de 30 minutes, la meilleure combinaison a rapporté +32,1 % par an, mais +70,9 % sur la première période et −2,3 % sur la seconde, donc elle a échoué au test sur deux périodes.
Questions
Le VWAP fonctionne-t-il pour le day trading crypto ?
Pas comme règle autonome, d'après nos tests, quelle que soit la durée de bougie, de 1 minute à 4 heures. Les traders professionnels utilisent surtout le VWAP comme référence pour les prix d'exécution, ce qui est un autre usage.
Tous les paramétrages avec cet indicateur dans l'explorateur : 4 h 1 h 30 min 15 min