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暗号資産のVWAP：トレンドのルールも押し目のルールも利益にならなかった

価格が当日のVWAPより上にあるあいだ保有するルールは、どの足の長さでも損失でした。VWAPより2%下で買い、VWAPまで戻ったところで売るルールだけが、コスト控除後に水面より上になったことがありましたが、それも短い足の一部で年率数%にとどまりました。

仕組み

VWAP（出来高加重平均価格）は、セッション開始以降のすべての約定価格を、約定量で重みづけして平均した価格です。ここでのセッションはUpbitの1日で、韓国時間の09:00に始まります。日中取引のトレーダーは、VWAPより上の価格を強さ、VWAPを大きく下回った押し目を割安と見ます。

テストした内容

すべての設定を、Upbitの韓国ウォン建て市場で、1分足から4時間足までの8種類の足の長さで実行しました。対象は大型の12コインで、期間は2024年1月から2026年10月です（5分足と10分足は2025年1月以降、1分足と3分足は2026年4月以降で8コイン）。シグナルは足の終値で判定し、次の足の始値で約定します。現物の買いのみで、各コインに同額を配分します。どの取引にも、Upbitの手数料0.05%と、1ティック分のスリッページがかかります。その結果、インジケーター単体の設定が5通り、さらにその中の上位の設定にフィルターまたはエグジットルールを加えた組み合わせが2,979通りになりました。方法論の詳細。

設定と足の長さ別の結果

各セルは、全期間のコスト控除後の年率リターンです。枠線のあるセルは2期間テストに合格したものです。前半の期間と後半の期間のどちらも年率+10%以上で、後半の期間が前半の期間の半分以上を維持していることが条件です。

コスト控除後の年率リターン（%）

海面（0）はコスト控除後の損益分岐です。青は水面より下、緑から茶色は陸地を表します。

コスト控除後に水面より上だった設定：30分足は5中1、3分足は5中1、1分足は5中1、4時間足・1時間足・15分足・10分足・5分足はなし。2期間テストに合格した設定はありませんでした。

設定1分足3分足5分足10分足15分足30分足1時間足4時間足
終値が当日のVWAPより上−100.0−100.0−100.0−100.0−100.0−99.6−97.0−67.1
VWAPより0.3%下で買い、VWAPに戻ったら売り−100.0−100.0−100.0−99.8−98.1−93.4−84.2−65.7
VWAPより0.5%下で買い、VWAPに戻ったら売り−100.0−100.0−99.7−98.5−92.9−84.9−73.5−59.5
VWAPより1%下で買い、VWAPに戻ったら売り−83.6−73.3−85.2−80.3−63.7−53.1−44.9−44.8
VWAPより2%下で買い、VWAPに戻ったら売り+4.8+0.4−40.9−37.2−4.9+1.7−9.9−14.5

フィルターとエグジットルールの追加

各足の長さで、前半の期間の成績が最も良かった設定に、最大2つのフィルター（より長い時間足のトレンド、ADX、出来高、RSIの範囲、ビットコインのトレンド）、または1つのフィルターと1つのエグジットルール（損切り、トレーリングストップ、利確、時間制限）を組み合わせました。組み合わせを作ったのは、前半の期間でこのインジケーターが上位に入った場合だけです。

足取引が発生した組み合わせ合格合格した中の最良年率リターン最大下落後半の期間
1分足840合格なし。全体の最良：年率−26.4%
3分足5790合格なし。全体の最良：年率−1.3%
5分足5790合格なし。全体の最良：年率−3.2%
10分足5790合格なし。全体の最良：年率−2.5%
15分足5790合格なし。全体の最良：年率+20.0%
30分足5790合格なし。全体の最良：年率+32.1%

わかったこと

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よくある質問

VWAPは暗号資産のデイトレードで通用しますか？

私たちのテストでは、1分足から4時間足までのどの足の長さでも、単独のルールとしては通用しませんでした。プロのトレーダーはVWAPを主に約定価格の基準として使っており、それは別の役割です。

エクスプローラーで見るこのインジケーターのすべての設定：4時間足 1時間足 30分足 15分足

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