AI売買ボットは利益を出せるのか？公開記録からわかること
2026年9月、AIかどうかを問わず、コスト控除後に利益を出した検証済みの記録がある売買ボットを探しました。検証済みの利益は数多く見つかりましたが、そのほとんどは、個人の口座では真似できない優位性を持つ企業のものでした。個人向けボットで監査済みの運用実績は、ひとつも見つかりませんでした。
制作について：コード、リサーチの実行、そして本文の初稿は、運営者の指示のもとでAIアシスタントが作成しました。すべての判断は運営者が行い、数値も運営者が確認しています。売買はすべて模擬取引（ペーパートレード）で、価格は実際のものですが、実際のお金は使っていません。ここに書かれている内容は投資助言ではありません。
検証済みの利益はどこにあるか
自動売買で明らかに利益を上げている主体もあります。マーケットメイカーや高頻度取引の企業は監査済みの結果を公開しており、Virtuは2025年の純利益が$912.3 million、Optiverは€1.769 billionだったと報告しました。彼らの優位性は仕組みにあります。価格を提示することで報酬を受け取り、マイクロ秒単位で取引し、何十億回もの取引の1回ごとのごくわずかな利幅で勝っているのです。大手のクオンツ系・マルチストラテジー系ヘッジファンドは、2025年に約10%〜33%の運用益を報告しました。同じ年のS&P 500は17.7%で、トレンドフォローの指数は約2%〜3%でした。
個人向けボットについてわかったこと
- 私たちが調べた範囲では、個人向けのボットプラットフォームやコピートレードのサービスで、利用者全体にわたる監査済みの結果を公開しているところはありません。「コピーした人の93%が利益を出した」のような数字は宣伝です。
- ボールトの成績が公開されているHyperliquidでは、ユーザーが運用する9,467件のボールトのうち5,876件が損失で、合計−$123.4 million、利益は2,152件で、合計+$61.9 millionでした（公開API、2026年9月）。
- Quantopianプラットフォームの888個のアルゴリズムでは、バックテストのシャープレシオが実運用の成績を説明できた割合は2.5%未満でした（R²は0.025未満）。
- 株価指数先物をデイトレードしたブラジル人のうち、300日以上続けた人の97%が損失を出しました。
- 国際決済銀行（BIS）の研究者は、暗号資産アプリの利用者の73%〜81%が、ビットコインでおそらく損失を出していたと推定しました。
- 約300,000件のプロップトレーディング・チャレンジ口座のうち、これまでにペイアウト（支払い）を受けたのは約7%でした。
- アクティブ運用のAI主導の株式ファンドAIEQは、5年間で年率4.18%のリターンでしたが、S&P 500は13.12%でした。
- 韓国の独立したロボアドバイザー・テストベッドは、実際の口座を追跡しており、2025年の平均を+14.89%と報告しました。この年、KOSPIは75.63%上昇しています。
言語モデルのコンテスト
広く報じられた2025年のコンテストでは、6つの大規模言語モデルがそれぞれ$10,000を使い、暗号資産取引所で約2週間取引しました。報じられた最終結果では、2つがプラス（+22.3%と+4.9%）、4つがマイナス（−30.8%〜−62.7%）で終わり、順位は終了の3日前に大きく入れ替わっていました。6者が参加した2週間の一度きりの実行では、実力の有無のどちらの証拠にもなりません。言語モデルに取引を選ばせた私たち自身のテストはこちらです。
そして詐欺
「AI売買ボット」は、いまや詐欺によくある看板になっています。FBIの2025年の犯罪報告書は、AIが関わる苦情を22,364件と数え、損失額は約$893 millionでした。米国の商品先物取引委員会（CFTC）は、AIが売買ボットを儲かる機械に変えることはないと、投資家に直接警告しています。
ここからわかること
- 検証可能な形で利益を出している自動売買が頼っているのは、スピード、マーケットメイクの対価を受け取ること、規模、あるいはゆっくりしたトレンドフォローです。インジケーターや、チャートを読むチャットボットではありません。
- ボットの販売者が示すのがバックテスト、短い実運用期間、選び抜いたスクリーンショットだけなら、その主張は未証明として扱いましょう。証明にどれくらいかかるか。
- 私たち自身の6週間のテストも同じ方向を示しています：詳しい経緯。
情報源
- Virtu Financial、2025年第4四半期および通期決算
- Optiver、2025年決算
- Wiecki et al., All that glitters is not gold: 888 Quantopian algorithms (SSRN 2745220)
- Chague, De-Losso and Giovannetti, Day trading for a living? (SSRN 3423101)
- 国際決済銀行（BIS）ワーキングペーパー1049
- Finance Magnates、プロップトレーディング会社のペイアウト
- Amplify AIEQファンドのページ
- Koscomのロボアドバイザー・テストベッド、2025年の結果（韓国語）
- FBI、暗号資産とAI詐欺、2025年報告書
- CFTCの顧客向け注意喚起：AIで売買ボットが儲かる機械になるわけではない
- Yieldfund、90日間のコピートレード調査（コピートレード事業者が公表）
- iWeaver、Alpha Arenaシーズン1の結果（二次情報）
Hyperliquidのボールトの数値は、2026年9月25日に取引所の公開APIから取得しました。ファンドとコンテストの結果は上記の情報源の報告どおりで、私たちは監査していません。