Bots de trading com IA dão lucro? O que o registro público mostra

Publicado em 13 de outubro de 2026

Em setembro de 2026, procuramos qualquer bot de trading, com IA ou não, com histórico comprovado de lucro após os custos. Encontramos muitos lucros comprovados, quase todos em empresas com uma vantagem que uma conta de varejo não consegue copiar, e nenhum histórico auditado para um bot de varejo.

Como isto foi feito: o código, as execuções da pesquisa e os primeiros rascunhos deste texto foram produzidos por um assistente de IA que trabalhou sob a direção do operador; o operador tomou todas as decisões e conferiu os números. Toda a negociação foi simulada (paper trading): preços reais, sem dinheiro de verdade. Nada aqui é recomendação de investimento.

Onde estão os lucros comprovados

O trading automatizado claramente dá lucro para alguns. Formadores de mercado e empresas de alta frequência publicam resultados auditados: a Virtu informou lucro líquido de US$ 912,3 milhões em 2025 e a Optiver, €1,769 bilhão. A vantagem deles é estrutural: são pagos para fornecer preços, operam em microssegundos e ganham uma fração minúscula em cada uma de bilhões de operações. Grandes hedge funds quantitativos e multiestratégia registraram ganhos de cerca de 10% a 33% em 2025, contra 17,7% do S&P 500, enquanto os índices de seguimento de tendência renderam cerca de 2% a 3%.

O que encontramos sobre bots de varejo

Nenhuma plataforma de bots de varejo nem serviço de copy trading que verificamos publica resultados auditados do conjunto de seus usuários. Números como "93% de quem copia ganhou dinheiro" são marketing.
Na Hyperliquid, onde os resultados dos vaults são públicos, 5.876 dos 9.467 vaults administrados por usuários estavam no prejuízo, somando −US$ 123,4 milhões, contra 2.152 no lucro, somando +US$ 61,9 milhões (API pública, setembro de 2026).
888 algoritmos na plataforma Quantopian: os índices de Sharpe de seus backtests explicaram menos de 2,5% do desempenho deles ao vivo (R² abaixo de 0,025).
97% dos brasileiros que fizeram day trade de futuros de índice por 300 dias ou mais perderam dinheiro.
Pesquisadores do Banco de Compensações Internacionais (BIS) estimaram que 73% a 81% dos usuários de apps de cripto provavelmente perderam dinheiro com seu bitcoin.
De cerca de 300.000 contas de desafios de prop trading, cerca de 7% chegaram a receber algum pagamento.
Um fundo de ações de gestão ativa orientado por IA, o AIEQ, rendeu 4,18% ao ano em cinco anos, contra 13,12% do S&P 500.
O ambiente independente de testes de robo-advisors da Coreia do Sul, que acompanha contas reais, informou uma média de +14,89% em 2025, um ano em que o KOSPI subiu 75,63%.

As competições entre modelos de linguagem

Em uma competição amplamente noticiada em 2025, seis grandes modelos de linguagem (LLM) negociaram US$ 10.000 cada um em uma exchange de cripto por cerca de duas semanas. Pelos resultados finais divulgados, dois terminaram no positivo (+22,3% e +4,9%) e quatro no negativo (de −30,8% a −62,7%), e a classificação havia mudado bruscamente três dias antes do fim. Uma única rodada de duas semanas com seis participantes não é evidência de habilidade, nem a favor nem contra. Nosso próprio teste de um modelo de linguagem escolhendo operações está aqui.

E a fraude

"Bot de trading com IA" virou um rótulo comum de golpe. O relatório de crimes de 2025 do FBI contabilizou 22.364 denúncias envolvendo IA, com cerca de US$ 893 milhões perdidos. A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dos EUA alertou diretamente os investidores de que a IA não vai transformar bots de trading em máquinas de dinheiro.

O que isso significa

O trading automatizado que comprovadamente dá lucro se apoia em velocidade, em ser pago para formar mercado, em escala ou em seguimento de tendência lento, e não em um indicador ou em um chatbot lendo gráficos.
Se quem vende um bot mostra apenas backtests, períodos curtos ao vivo ou capturas de tela selecionadas, trate a alegação como não comprovada. Quanto tempo leva uma prova.
Nossas seis semanas de testes apontam na mesma direção: a história completa.

Fontes

Os números dos vaults da Hyperliquid foram lidos na API pública da exchange em 25 de setembro de 2026. Os resultados de fundos e competições são os informados pelas fontes acima; nós não os auditamos.