Rechner für die Drawdown-Erholung
Nach einem Verlust ist der Gewinn, den Sie zum Ausgleich brauchen, immer größer als der Verlust. Hier sehen Sie, wie viel größer er ist und wie lange es dauert.
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So funktioniert es
Ein Rückgang um d (als Bruchteil) lässt 1 − d des Anfangswerts übrig. Um wieder auf 1 zu kommen, brauchen Sie einen Gewinn g mit (1 − d) × (1 + g) = 1, also g = 1 ÷ (1 − d) − 1 = d ÷ (1 − d). Bei einer gleichbleibenden Jahresrendite r beträgt die Dauer ln(1 ÷ (1 − d)) ÷ ln(1 + r) Jahre. Beides lässt Gebühren, Steuern und weitere Rückgänge außer Acht.
Rechenbeispiel
Die Seite startet mit einem Verlust von 50 % auf einem Konto, das bei 10.000 seinen Höchststand hatte. Übrig bleiben 5.000, Sie brauchen also einen Gewinn von 5.000, das sind +100 % des Restbetrags, um wieder 10.000 zu erreichen. Bei 10 % pro Jahr dauert das 7,3 Jahre. Ein Verlust von 20 % erfordert nur +25 %, bei 8 % pro Jahr also 2,9 Jahre.
Nötiger Gewinn nach einem Verlust
| Verlust vom Höchststand | Nötiger Gewinn | Jahre bei 10 % pro Jahr | Jahre bei 20 % pro Jahr |
|---|---|---|---|
| 10 % | +11,1 % | 1,1 | 0,6 |
| 20 % | +25,0 % | 2,3 | 1,2 |
| 30 % | +42,9 % | 3,7 | 2,0 |
| 40 % | +66,7 % | 5,4 | 2,8 |
| 50 % | +100,0 % | 7,3 | 3,8 |
| 60 % | +150,0 % | 9,6 | 5,0 |
| 70 % | +233,3 % | 12,6 | 6,6 |
| 80 % | +400,0 % | 16,9 | 8,8 |
| 90 % | +900,0 % | 24,2 | 12,6 |
Ab einem Rückgang von 50 % wachsen die Zahlen schnell: Ein Verlust von 90 % erfordert +900 %. Deshalb ist die Größe des größten Rückgangs so wichtig wie die Rendite. Ein auf 20 % begrenzter Rückgang braucht +25 % zur Erholung; ein Rückgang von 50 % braucht +100 %.
Fragen
Warum braucht ein Verlust einen größeren Gewinn zur Erholung?
Weil der Gewinn auf den Restbetrag bezogen wird. Nach einem Verlust von 50 % besitzen Sie nur noch die Hälfte, also müssen Sie sie verdoppeln, einen Gewinn von 100 %, um wieder dort anzukommen, wo Sie waren.
Wie lange dauert die Erholung wirklich?
Die angezeigte Zeit setzt eine gleichmäßige Rendite und keine weiteren Rückgänge voraus, ist also ein Bestfall. Reale Renditen sind ungleichmäßig: Unsere 4-Stunden-Trendregel verlor in 46 % der 30-Tage-Abschnitte Geld, obwohl sie über neun Jahre Gewinn machte. Mehr dazu.
Hilft es, Verluste früh zu begrenzen?
Es verkleinert den Gewinn, den Sie zurückverdienen müssen, hat aber einen Preis. In unserer Studie mit 8.810 gepaarten Backtests erhöhte eine zusätzliche Ausstiegsregel die Jahresrendite nur bei 6,8 % der Paare. Bei 1-Stunden- und 4-Stunden-Kerzen verringerte sie den größten Rückgang bei etwa vier von fünf Paaren, zu Kosten von im Median 12 bis 13 Prozentpunkten Jahresrendite. Hilft ein Stop-Loss?