Rate of Change bei Krypto: Nur langsames Momentum hielt stand
Coins zu halten, solange sie über die letzten 96 Vier-Stunden-Kerzen, etwa 16 Tage, im Plus lagen, brachte im Median +37,8 % pro Jahr nach Kosten. 12 von 15 Einstellungen machten bei 4-Stunden-Kerzen Gewinn, keine bei 1-Stunden-Kerzen oder kürzeren, und keine bestand den Zwei-Perioden-Test.
So funktioniert es
Die Rate of Change ist die prozentuale Preisveränderung über die letzten n Kerzen. Eine Momentum-Regel hält einen Coin, solange seine ROC über einer Schwelle liegt, in der Annahme, dass das, was gestiegen ist, tendenziell noch eine Weile weiter steigt.
Was wir getestet haben
- ROC über 6, 12, 24, 48 oder 96 Kerzen; halten, solange sie über 0 %, +0,5 % oder +1 % liegt: 15 Einstellungen.
Jede Einstellung wurde mit acht Kerzenlängen getestet, von 1 Minute bis 4 Stunden, auf dem Won-Markt von Upbit: 12 große Coins von Januar 2024 bis Oktober 2026 (ab Januar 2025 bei 5- und 10-Minuten-Kerzen; 8 Coins ab April 2026 bei 1- und 3-Minuten-Kerzen). Signale werden zum Schlusskurs einer Kerze genommen und zum Eröffnungskurs der nächsten Kerze ausgeführt, nur Spot-Käufe, mit gleichem Geldbetrag in jedem Coin. Jeder Trade zahlt die Upbit-Gebühr von 0,05 % plus einen Tick Slippage. Das ergibt 15 Einzelindikator-Einstellungen und 0 weitere Kombinationen, bei denen die besten davon einen Filter oder eine Ausstiegsregel erhielten. Gesamte Methodik.
Ergebnisse nach Einstellung und Kerzenlänge
Jede Zelle zeigt die Jahresrendite nach Kosten über den gesamten Zeitraum. Eine umrandete Zelle hat den Zwei-Perioden-Test bestanden: mindestens +10 % pro Jahr sowohl im ersten als auch im zweiten Zeitraum, wobei der zweite mindestens die Hälfte des ersten erreicht.
Jahresrendite nach Kosten, %
Der Meeresspiegel (0) entspricht dem Break-even nach Kosten: Blau liegt unter Wasser, Grün bis Braun ist Land.
Einstellungen über Wasser nach Kosten: 12 von 15 bei 4-Stunden-Kerzen und keine bei 1-Stunden-Kerzen oder kürzeren. Keine bestand den Zwei-Perioden-Test.
| Einstellung | 1m | 3m | 5m | 10m | 15m | 30m | 1h | 4h |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROC(6) über 0 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,9 | −97,1 | −31,8 |
| ROC(6) über +0,5 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,8 | −95,9 | −22,0 |
| ROC(6) über +1 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,6 | −97,8 | −90,3 | −13,7 |
| ROC(12) über 0 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,6 | −90,4 | +3,5 |
| ROC(12) über +0,5 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,2 | −88,7 | +7,4 |
| ROC(12) über +1 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,7 | −97,1 | −81,8 | +7,3 |
| ROC(24) über 0 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −97,4 | −77,5 | +17,3 |
| ROC(24) über +0,5 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,9 | −96,8 | −75,3 | +17,5 |
| ROC(24) über +1 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,6 | −93,0 | −71,4 | +21,1 |
| ROC(48) über 0 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,7 | −90,9 | −53,4 | +18,0 |
| ROC(48) über +0,5 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,6 | −90,3 | −50,3 | +17,6 |
| ROC(48) über +1 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −98,7 | −87,4 | −45,2 | +20,0 |
| ROC(96) über 0 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −97,8 | −75,2 | −33,8 | +37,4 |
| ROC(96) über +0,5 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −97,5 | −72,8 | −32,0 | +37,8 |
| ROC(96) über +1 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,8 | −96,4 | −69,5 | −30,1 | +39,0 |
Was wir gelernt haben
- Je länger der Rückblick, desto besser: Bei 4-Stunden-Kerzen lag eine 6-Kerzen-ROC im Median bei −22,0 % pro Jahr und eine 96-Kerzen-ROC bei +37,8 %.
- Selbst die beste Einstellung scheiterte im zweiten Zeitraum: ROC(96) über +1 % erzielte im ersten Zeitraum +75,8 % pro Jahr und im zweiten +5,5 %.
- Kurze Rückblicke handeln ständig. ROC(6) über 0 % bei 1-Minuten-Kerzen kam auf 236.585 Trades bei 8 Coins in sechs Monaten und verlor alles.
- Untersuchungen zu Bitcoin berichten dieselbe Präferenz: Langsame Momentum-Signale von etwa 12 Wochen schlagen schnelle, die auf Rauschen überreagieren (Kang und Ryu, 2026).
Fragen
Funktioniert Momentum-Handel bei Kryptowährungen?
Langsames Momentum funktionierte in diesem Backtest: Bei 4-Stunden-Kerzen brachten Rückblicke von 24 bis 96 Kerzen nach Kosten alle Gewinn. Schnelles Momentum bei kurzen Kerzen verlor überall.
Alle Einstellungen mit diesem Indikator im Explorer: 4h 1h 30m 15m