Taux de variation sur les cryptos : seul le momentum lent a tenu
Détenir des cryptomonnaies tant qu'elles étaient en hausse sur les 96 dernières bougies de quatre heures, soit environ 16 jours, a rapporté une médiane de +37,8 % par an après coûts. 12 paramétrages sur 15 ont gagné de l'argent sur bougies de 4 heures, aucun sur bougies de 1 heure ou plus courtes, et aucun n'a réussi le test sur deux périodes.
Fonctionnement
Le taux de variation (ROC) est la variation en pourcentage du prix sur les n dernières bougies. Une règle de momentum détient une cryptomonnaie tant que son ROC est au-dessus d'un seuil, en partant de l'idée que ce qui a monté tend à continuer de monter pendant un certain temps.
Ce que nous avons testé
- ROC sur 6, 12, 24, 48 ou 96 bougies ; détenir tant qu'il est au-dessus de 0 %, +0,5 % ou +1 % : 15 paramétrages.
Chaque paramétrage a été exécuté sur huit durées de bougie, de 1 minute à 4 heures, sur le marché en wons sud-coréens d'Upbit : 12 grandes cryptomonnaies de janvier 2024 à octobre 2026 (à partir de janvier 2025 pour les bougies de 5 et 10 minutes ; 8 cryptomonnaies à partir d'avril 2026 pour les bougies de 1 et 3 minutes). Les signaux sont pris à la clôture d'une bougie et exécutés à l'ouverture de la suivante, en achats au comptant uniquement, avec un montant égal dans chaque cryptomonnaie. Chaque trade paie les frais d'Upbit de 0,05 % plus un tick de slippage. Cela donne 15 paramétrages à indicateur unique, plus 0 combinaison où les meilleurs ont reçu un filtre ou une règle de sortie. Méthode complète.
Résultats par paramétrage et par durée de bougie
Chaque cellule indique le rendement annuel après coûts sur l'ensemble de la période. Une cellule encadrée a réussi le test sur deux périodes : au moins +10 % par an dans la première comme dans la seconde période, la seconde conservant au moins la moitié de la première.
Rendement annuel après coûts, %
Le niveau de la mer (0) correspond au seuil de rentabilité après coûts : le bleu est sous l'eau, du vert au brun, c'est la terre.
Paramétrages au-dessus du niveau de la mer après coûts : 12 sur 15 sur bougies de 4 heures, et aucun sur bougies de 1 heure ou plus courtes. Aucun n'a réussi le test sur deux périodes.
| Paramétrage | 1 min | 3 min | 5 min | 10 min | 15 min | 30 min | 1 h | 4 h |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROC(6) au-dessus de 0 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,9 | −97,1 | −31,8 |
| ROC(6) au-dessus de +0,5 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,8 | −95,9 | −22,0 |
| ROC(6) au-dessus de +1 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,6 | −97,8 | −90,3 | −13,7 |
| ROC(12) au-dessus de 0 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,6 | −90,4 | +3,5 |
| ROC(12) au-dessus de +0,5 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,2 | −88,7 | +7,4 |
| ROC(12) au-dessus de +1 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,7 | −97,1 | −81,8 | +7,3 |
| ROC(24) au-dessus de 0 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −97,4 | −77,5 | +17,3 |
| ROC(24) au-dessus de +0,5 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,9 | −96,8 | −75,3 | +17,5 |
| ROC(24) au-dessus de +1 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,6 | −93,0 | −71,4 | +21,1 |
| ROC(48) au-dessus de 0 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,7 | −90,9 | −53,4 | +18,0 |
| ROC(48) au-dessus de +0,5 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,6 | −90,3 | −50,3 | +17,6 |
| ROC(48) au-dessus de +1 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −98,7 | −87,4 | −45,2 | +20,0 |
| ROC(96) au-dessus de 0 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −97,8 | −75,2 | −33,8 | +37,4 |
| ROC(96) au-dessus de +0,5 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −97,5 | −72,8 | −32,0 | +37,8 |
| ROC(96) au-dessus de +1 % | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,8 | −96,4 | −69,5 | −30,1 | +39,0 |
Ce que nous avons appris
- Plus la période d'observation est longue, mieux c'est : sur bougies de 4 heures, un ROC sur 6 bougies avait une médiane de −22,0 % par an et un ROC sur 96 bougies +37,8 %.
- Même le meilleur paramétrage a échoué à la seconde période : ROC(96) au-dessus de +1 % a rapporté +75,8 % par an sur la première période et +5,5 % sur la seconde.
- Les périodes d'observation courtes déclenchent des trades sans cesse. ROC(6) au-dessus de 0 % sur bougies de 1 minute a effectué 236 585 trades sur 8 cryptomonnaies en six mois et a tout perdu.
- Des recherches sur le Bitcoin (BTC) font le même constat : les signaux de momentum lents, d'environ 12 semaines, battent les rapides, qui réagissent trop au bruit (Kang et Ryu, 2026).
Questions
Le trading momentum fonctionne-t-il sur les cryptos ?
Le momentum lent, oui, dans ce backtest : sur bougies de 4 heures, les périodes d'observation de 24 à 96 bougies ont toutes gagné de l'argent après coûts. Le momentum rapide sur bougies courtes a perdu partout.
Tous les paramétrages avec cet indicateur dans l'explorateur : 4 h 1 h 30 min 15 min