Rupturas del canal de Donchian en cripto

Comprar con un nuevo máximo de 20 velas y vender con un mínimo de 10 velas obtuvo +55,2 % al año en velas de 4 horas tras costes. Las 13 configuraciones ganaron dinero en velas de 4 horas y 8 superaron la prueba de dos periodos; en velas de 15 minutos o menos, ninguna ganó dinero.

Cómo funciona

Un canal de Donchian es el máximo más alto y el mínimo más bajo de las últimas n velas. La regla clásica de ruptura, popularizada por los traders Turtle en la década de 1980, compra cuando el precio supera el máximo más alto y vende cuando cae por debajo del mínimo más bajo de una ventana más corta.

Qué probamos

Comprar con un cierre por encima del máximo más alto de las últimas 10, 20, 55 o 100 velas; vender con un cierre por debajo del mínimo más bajo de las últimas 5, 10, 20 o 55 velas, sin que la ventana de salida sea nunca más larga que la de entrada: 13 configuraciones.

Cada configuración se probó en ocho duraciones de vela, de 1 minuto a 4 horas, en el mercado en wones surcoreanos (KRW) de Upbit: 12 criptomonedas grandes de enero de 2024 a octubre de 2026 (desde enero de 2025 en velas de 5 y 10 minutos; 8 criptomonedas desde abril de 2026 en velas de 1 y 3 minutos). Las señales se toman al cierre de una vela y se ejecutan en la apertura de la siguiente, solo con compras al contado (spot) y con la misma cantidad de dinero en cada criptomoneda. Cada operación paga la comisión de Upbit de 0,05 % más un slippage de un tick de precio. Eso da 13 configuraciones de un solo indicador y 1764 combinaciones más en las que a las mejores se les añadió un filtro o una regla de salida. Método completo.

Resultados por configuración y duración de la vela

Cada celda muestra la rentabilidad anual tras costes en todo el periodo. Una celda con contorno superó la prueba de dos periodos: al menos +10 % anual tanto en el primer como en el segundo periodo, y con un segundo periodo que conserva al menos la mitad del primero.

Rentabilidad anual tras costes, %

El nivel del mar (0) es el punto de equilibrio tras costes: el azul está bajo el agua; del verde al marrón es tierra.

Configuraciones sobre el nivel del mar tras costes: 13 de 13 en velas de 4 horas, 6 de 13 en velas de 1 hora, 2 de 13 en velas de 30 minutos y ninguna en velas de 15 minutos o menos. Configuraciones que superaron la prueba de dos periodos: 2 en velas de 1 hora, 8 en velas de 4 horas.

Configuración	1 min	3 min	5 min	10 min	15 min	30 min	1 h	4 h
Canal de Donchian 10/5: comprar con máximo de 10 velas, vender con mínimo de 5 velas	−100,0	−100,0	−100,0	−99,1	−95,3	−79,9	−39,4	+29,3
Canal de Donchian 10/10: comprar con máximo de 10 velas, vender con mínimo de 10 velas	−100,0	−100,0	−99,9	−98,2	−92,1	−70,7	−30,6	+38,5
Canal de Donchian 20/5: comprar con máximo de 20 velas, vender con mínimo de 5 velas	−100,0	−100,0	−99,8	−96,3	−88,2	−61,9	−23,2	+41,6
Canal de Donchian 20/10: comprar con máximo de 20 velas, vender con mínimo de 10 velas	−100,0	−99,9	−99,5	−94,8	−84,0	−51,2	−20,4	+55,2
Canal de Donchian 20/20: comprar con máximo de 20 velas, vender con mínimo de 20 velas	−100,0	−99,7	−98,7	−92,0	−74,0	−39,7	−11,8	+50,6
Canal de Donchian 55/5: comprar con máximo de 55 velas, vender con mínimo de 5 velas	−100,0	−99,0	−97,2	−82,1	−65,9	−31,1	−0,2	+38,1
Canal de Donchian 55/10: comprar con máximo de 55 velas, vender con mínimo de 10 velas	−100,0	−98,0	−95,5	−79,3	−61,2	−19,6	−0,4	+43,4
Canal de Donchian 55/20: comprar con máximo de 55 velas, vender con mínimo de 20 velas	−100,0	−97,0	−93,3	−73,6	−47,1	−15,4	+12,8	+48,3
Canal de Donchian 55/55: comprar con máximo de 55 velas, vender con mínimo de 55 velas	−99,8	−92,2	−85,6	−58,7	−28,7	+2,4	+22,9	+24,2
Canal de Donchian 100/5: comprar con máximo de 100 velas, vender con mínimo de 5 velas	−100,0	−95,8	−90,9	−67,1	−47,4	−15,5	+6,8	+33,7
Canal de Donchian 100/10: comprar con máximo de 100 velas, vender con mínimo de 10 velas	−100,0	−93,2	−87,1	−63,8	−42,3	−6,4	+6,9	+41,6
Canal de Donchian 100/20: comprar con máximo de 100 velas, vender con mínimo de 20 velas	−99,8	−91,5	−83,4	−58,4	−27,4	−6,0	+23,2	+44,5
Canal de Donchian 100/55: comprar con máximo de 100 velas, vender con mínimo de 55 velas	−99,2	−83,3	−73,0	−44,9	−13,0	+12,1	+34,6	+29,0

Añadir filtros y reglas de salida

En cada duración de vela, las configuraciones con los mejores resultados del primer periodo se combinaron con hasta dos filtros —tendencia en un gráfico más largo, ADX, volumen, rango del RSI o tendencia de Bitcoin (BTC)— o con un filtro y una regla de salida —stop loss, stop dinámico (trailing stop), take profit o límite de tiempo—. Solo se crearon combinaciones cuando este indicador figuraba entre los líderes del primer periodo.

Velas	Combinaciones que operaron	Superaron la prueba	Mejor que superó la prueba	Rentabilidad anual	Peor caída	Segundo periodo
1 minuto	84	0	Ninguna superó la prueba. Mejor resultado global: −83,9 % al año
30 minutos	579	62	Canal de Donchian 55/55: comprar con máximo de 55 velas, vender con mínimo de 55 velas + gráfico de 4 h sobre la EMA 200 + ADX(14) sobre 25	+23,7 %	−30,7 %	+25,5 %
1 hora	579	265	Canal de Donchian 100/55: comprar con máximo de 100 velas, vender con mínimo de 55 velas + volumen sobre 1,5× su media de 20 velas + stop 2 %	+44,4 %	−27,4 %	+31,7 %
4 horas	522	258	Canal de Donchian 20/10: comprar con máximo de 20 velas, vender con mínimo de 10 velas + cierre sobre la EMA 100 + volumen sobre su media de 20 velas	+56,6 %	−21,4 %	+45,2 %

Qué aprendimos

Las rupturas de Donchian fueron la regla más consistente en relación con el número de configuraciones probadas: 8 de 13 superaron la prueba en velas de 4 horas.
Los canales más cortos funcionaron mejor en velas de 4 horas (entradas de 20 velas: mediana +50,6 %) y los más largos en velas de 1 hora, donde solo las entradas de 100 velas ganaron dinero con todas las salidas (mediana +15,1 %).
El volumen ayudó en velas de 1 hora: Canal de Donchian 100/55 (comprar con máximo de 100 velas, vender con mínimo de 55 velas + volumen sobre 1,5× su media de 20 velas + stop 2 %) obtuvo +44,4 % al año, la mejor configuración de 1 hora que superó la prueba (peor caída −27,4 %).
La mayoría de las operaciones pierden. La configuración mediana de 4 horas ganó el 36 % de sus operaciones; el beneficio vino de unas pocas tendencias largas. Por qué es normal en el seguimiento de tendencia.
La investigación académica coincide: en un estudio de reglas de trading con Bitcoin de 2010 a 2019, las rupturas del rango de negociación fueron la única familia que superó de forma consistente a la estrategia de comprar y mantener (Gerritsen et al., Finance Research Letters, 2020).

Preguntas

¿Funcionan las reglas Turtle en cripto?

En este backtest, sí en velas de 4 horas: la regla 55/20 obtuvo +48,3 % al año tras costes y la regla 20/10 obtuvo +55,2 %; ambas superaron la prueba de dos periodos. En gráficos diarios, en una prueba aparte con 22 criptomonedas, las mismas reglas obtuvieron +24,9 % y +21,8 % en total en dos años.

¿Qué configuraciones de Donchian funcionan en gráficos de 1 hora?

Solo los canales largos: comprar con un máximo de 100 velas y vender con un mínimo de 20 o 55 velas superó la prueba de dos periodos (+23,2 % y +34,6 % al año).

Todas las configuraciones con este indicador en el explorador: 4 h 1 h 30 min 15 min