暗号資産のドンチャン・チャネル・ブレイクアウト
20本高値を更新したら買い、10本安値を更新したら売る方法は、4時間足でコスト控除後に年率+55.2%でした。4時間足では13設定すべてが利益を出し、8設定が2期間テストに合格しました。15分足以下では、利益を出した設定はありませんでした。
仕組み
ドンチャン・チャネルは、直近n本の足の最高値と最安値を上下の線にしたものです。1980年代に「タートルズ」と呼ばれたトレーダーたちによって広く知られるようになった古典的なブレイクアウトのルールは、価格が最高値を上抜けたら買い、より短い期間の最安値を下回ったら売ります。
テストした内容
- 終値が直近10本・20本・55本・100本の最高値より上で買い、終値が直近5本・10本・20本・55本の最安値より下で売り。エグジット側の本数はエントリー側を超えません：13設定。
すべての設定を、Upbitの韓国ウォン建て市場で、1分足から4時間足までの8種類の足の長さで実行しました。対象は大型の12コインで、期間は2024年1月から2026年10月です（5分足と10分足は2025年1月以降、1分足と3分足は2026年4月以降で8コイン）。シグナルは足の終値で判定し、次の足の始値で約定します。現物の買いのみで、各コインに同額を配分します。どの取引にも、Upbitの手数料0.05%と、1ティック分のスリッページがかかります。その結果、インジケーター単体の設定が13通り、さらにその中の上位の設定にフィルターまたはエグジットルールを加えた組み合わせが1,764通りになりました。方法論の詳細。
設定と足の長さ別の結果
各セルは、全期間のコスト控除後の年率リターンです。枠線のあるセルは2期間テストに合格したものです。前半の期間と後半の期間のどちらも年率+10%以上で、後半の期間が前半の期間の半分以上を維持していることが条件です。
コスト控除後の年率リターン（%）
海面（0）はコスト控除後の損益分岐です。青は水面より下、緑から茶色は陸地を表します。
コスト控除後に水面より上だった設定：4時間足は13中13、1時間足は13中6、30分足は13中2、15分足以下はなし。2期間テストに合格した設定：1時間足で2、4時間足で8。
| 設定 | 1分足 | 3分足 | 5分足 | 10分足 | 15分足 | 30分足 | 1時間足 | 4時間足 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ドンチャン10/5：10本高値更新で買い、5本安値更新で売り | −100.0 | −100.0 | −100.0 | −99.1 | −95.3 | −79.9 | −39.4 | +29.3 |
| ドンチャン10/10：10本高値更新で買い、10本安値更新で売り | −100.0 | −100.0 | −99.9 | −98.2 | −92.1 | −70.7 | −30.6 | +38.5 |
| ドンチャン20/5：20本高値更新で買い、5本安値更新で売り | −100.0 | −100.0 | −99.8 | −96.3 | −88.2 | −61.9 | −23.2 | +41.6 |
| ドンチャン20/10：20本高値更新で買い、10本安値更新で売り | −100.0 | −99.9 | −99.5 | −94.8 | −84.0 | −51.2 | −20.4 | +55.2 |
| ドンチャン20/20：20本高値更新で買い、20本安値更新で売り | −100.0 | −99.7 | −98.7 | −92.0 | −74.0 | −39.7 | −11.8 | +50.6 |
| ドンチャン55/5：55本高値更新で買い、5本安値更新で売り | −100.0 | −99.0 | −97.2 | −82.1 | −65.9 | −31.1 | −0.2 | +38.1 |
| ドンチャン55/10：55本高値更新で買い、10本安値更新で売り | −100.0 | −98.0 | −95.5 | −79.3 | −61.2 | −19.6 | −0.4 | +43.4 |
| ドンチャン55/20：55本高値更新で買い、20本安値更新で売り | −100.0 | −97.0 | −93.3 | −73.6 | −47.1 | −15.4 | +12.8 | +48.3 |
| ドンチャン55/55：55本高値更新で買い、55本安値更新で売り | −99.8 | −92.2 | −85.6 | −58.7 | −28.7 | +2.4 | +22.9 | +24.2 |
| ドンチャン100/5：100本高値更新で買い、5本安値更新で売り | −100.0 | −95.8 | −90.9 | −67.1 | −47.4 | −15.5 | +6.8 | +33.7 |
| ドンチャン100/10：100本高値更新で買い、10本安値更新で売り | −100.0 | −93.2 | −87.1 | −63.8 | −42.3 | −6.4 | +6.9 | +41.6 |
| ドンチャン100/20：100本高値更新で買い、20本安値更新で売り | −99.8 | −91.5 | −83.4 | −58.4 | −27.4 | −6.0 | +23.2 | +44.5 |
| ドンチャン100/55：100本高値更新で買い、55本安値更新で売り | −99.2 | −83.3 | −73.0 | −44.9 | −13.0 | +12.1 | +34.6 | +29.0 |
フィルターとエグジットルールの追加
各足の長さで、前半の期間の成績が最も良かった設定に、最大2つのフィルター（より長い時間足のトレンド、ADX、出来高、RSIの範囲、ビットコインのトレンド）、または1つのフィルターと1つのエグジットルール（損切り、トレーリングストップ、利確、時間制限）を組み合わせました。組み合わせを作ったのは、前半の期間でこのインジケーターが上位に入った場合だけです。
| 足 | 取引が発生した組み合わせ | 合格 | 合格した中の最良 | 年率リターン | 最大下落 | 後半の期間 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1分足 | 84 | 0 | 合格なし。全体の最良：年率−83.9% | |||
| 30分足 | 579 | 62 | ドンチャン55/55：55本高値更新で買い、55本安値更新で売り + 4時間足がEMA 200より上 + ADX(14)が25より上 | +23.7% | −30.7% | +25.5% |
| 1時間足 | 579 | 265 | ドンチャン100/55：100本高値更新で買い、55本安値更新で売り + 出来高が20本の平均の1.5×より上 + 損切り2% | +44.4% | −27.4% | +31.7% |
| 4時間足 | 522 | 258 | ドンチャン20/10：20本高値更新で買い、10本安値更新で売り + 終値がEMA 100より上 + 出来高が20本の平均より上 | +56.6% | −21.4% | +45.2% |
わかったこと
- ドンチャン・ブレイクアウトは、テストした設定数に対して最も安定して結果が出たルールでした。4時間足では13設定中8設定が合格しました。
- 4時間足では短めのチャネルが最良でした（20本のエントリー：中央値+50.6%）。1時間足では長めのチャネルが良く、すべてのエグジットで利益が出たのは100本のエントリーだけでした（中央値+15.1%）。
- 1時間足では出来高が役に立ちました。「ドンチャン100/55：100本高値更新で買い、55本安値更新で売り + 出来高が20本の平均の1.5×より上 + 損切り2%」は年率+44.4%で、テストに合格した1時間足の設定の中で最良でした（最大下落−27.4%）。
- 取引の大半は負けです。4時間足の設定の中央値で、勝ったのは取引の36%でした。利益は、少数の長いトレンドから生まれました。トレンドフォローではこれが普通である理由。
- 学術研究も同じ結果です。2010年から2019年のビットコインの売買ルールを調べた研究では、トレーディングレンジのブレイクアウトが、買い持ちを一貫して上回った唯一の系統でした（Gerritsen et al., Finance Research Letters, 2020）。
よくある質問
タートル式の売買ルールは暗号資産で有効ですか？
このバックテストでは、4時間足では有効でした。55/20のルールはコスト控除後に年率+48.3%、20/10のルールは+55.2%で、どちらも2期間テストに合格しました。別に行った22コインの日足テストでは、同じルールが2年間の通算で+24.9%と+21.8%でした。
1時間足チャートで有効なドンチャン設定はどれですか？
長いチャネルだけです。100本高値更新で買い、20本または55本安値更新で売る設定が2期間テストに合格しました（年率+23.2%と+34.6%）。
エクスプローラーで見るこのインジケーターのすべての設定：4時間足 1時間足 30分足 15分足