Cassures du canal de Donchian sur les cryptomonnaies

Acheter un nouveau plus haut sur 20 bougies et vendre sur un plus bas sur 10 bougies a rapporté +55,2 % par an sur des bougies de 4 heures après coûts. Les 13 paramétrages ont gagné de l'argent sur des bougies de 4 heures et 8 ont réussi le test sur deux périodes ; sur des bougies de 15 minutes ou moins, aucun n'a gagné d'argent.

Fonctionnement

Un canal de Donchian est constitué du plus haut et du plus bas des n dernières bougies. La règle de cassure classique, rendue célèbre par les traders Turtle dans les années 1980, achète quand le prix dépasse le plus haut et vend quand il tombe sous le plus bas d'une fenêtre plus courte.

Ce que nous avons testé

Acheter sur une clôture au-dessus du plus haut des 10, 20, 55 ou 100 dernières bougies ; vendre sur une clôture sous le plus bas des 5, 10, 20 ou 55 dernières bougies, la fenêtre de sortie n'étant jamais plus longue que celle d'entrée : 13 paramétrages.

Chaque paramétrage a été testé sur huit durées de bougie, de 1 minute à 4 heures, sur le marché en wons sud-coréens d'Upbit : 12 grandes cryptomonnaies de janvier 2024 à octobre 2026 (à partir de janvier 2025 pour les bougies de 5 et 10 minutes ; 8 cryptomonnaies à partir d'avril 2026 pour les bougies de 1 et 3 minutes). Les signaux sont pris à la clôture d'une bougie et exécutés à l'ouverture de la suivante, en achat au comptant uniquement, avec la même somme dans chaque cryptomonnaie. Chaque trade paie les frais d'Upbit de 0,05 % plus un tick de slippage. Cela donne 13 paramétrages à indicateur unique, et 1 764 combinaisons supplémentaires obtenues en ajoutant un filtre ou une règle de sortie aux meilleurs d'entre eux. Méthode complète.

Résultats par paramétrage et par durée de bougie

Chaque cellule indique le rendement annuel après coûts sur l'ensemble de la période. Une cellule encadrée a réussi le test sur deux périodes : au moins +10 % par an dans la première comme dans la seconde période, la seconde conservant au moins la moitié de la première.

Rendement annuel après coûts, %

Le niveau de la mer (0) correspond au seuil de rentabilité après coûts : le bleu est sous l'eau, du vert au brun, c'est la terre.

Paramétrages au-dessus du niveau de la mer après coûts : 13 sur 13 avec des bougies de 4 heures, 6 sur 13 avec des bougies de 1 heure, 2 sur 13 avec des bougies de 30 minutes, et aucun avec des bougies de 15 minutes ou moins. Ont réussi le test sur deux périodes : 2 avec des bougies de 1 heure, 8 avec des bougies de 4 heures.

Paramétrage	1 min	3 min	5 min	10 min	15 min	30 min	1 h	4 h
Canal de Donchian 10/5 : acheter sur plus haut de 10 bougies, vendre sur plus bas de 5 bougies	−100,0	−100,0	−100,0	−99,1	−95,3	−79,9	−39,4	+29,3
Canal de Donchian 10/10 : acheter sur plus haut de 10 bougies, vendre sur plus bas de 10 bougies	−100,0	−100,0	−99,9	−98,2	−92,1	−70,7	−30,6	+38,5
Canal de Donchian 20/5 : acheter sur plus haut de 20 bougies, vendre sur plus bas de 5 bougies	−100,0	−100,0	−99,8	−96,3	−88,2	−61,9	−23,2	+41,6
Canal de Donchian 20/10 : acheter sur plus haut de 20 bougies, vendre sur plus bas de 10 bougies	−100,0	−99,9	−99,5	−94,8	−84,0	−51,2	−20,4	+55,2
Canal de Donchian 20/20 : acheter sur plus haut de 20 bougies, vendre sur plus bas de 20 bougies	−100,0	−99,7	−98,7	−92,0	−74,0	−39,7	−11,8	+50,6
Canal de Donchian 55/5 : acheter sur plus haut de 55 bougies, vendre sur plus bas de 5 bougies	−100,0	−99,0	−97,2	−82,1	−65,9	−31,1	−0,2	+38,1
Canal de Donchian 55/10 : acheter sur plus haut de 55 bougies, vendre sur plus bas de 10 bougies	−100,0	−98,0	−95,5	−79,3	−61,2	−19,6	−0,4	+43,4
Canal de Donchian 55/20 : acheter sur plus haut de 55 bougies, vendre sur plus bas de 20 bougies	−100,0	−97,0	−93,3	−73,6	−47,1	−15,4	+12,8	+48,3
Canal de Donchian 55/55 : acheter sur plus haut de 55 bougies, vendre sur plus bas de 55 bougies	−99,8	−92,2	−85,6	−58,7	−28,7	+2,4	+22,9	+24,2
Canal de Donchian 100/5 : acheter sur plus haut de 100 bougies, vendre sur plus bas de 5 bougies	−100,0	−95,8	−90,9	−67,1	−47,4	−15,5	+6,8	+33,7
Canal de Donchian 100/10 : acheter sur plus haut de 100 bougies, vendre sur plus bas de 10 bougies	−100,0	−93,2	−87,1	−63,8	−42,3	−6,4	+6,9	+41,6
Canal de Donchian 100/20 : acheter sur plus haut de 100 bougies, vendre sur plus bas de 20 bougies	−99,8	−91,5	−83,4	−58,4	−27,4	−6,0	+23,2	+44,5
Canal de Donchian 100/55 : acheter sur plus haut de 100 bougies, vendre sur plus bas de 55 bougies	−99,2	−83,3	−73,0	−44,9	−13,0	+12,1	+34,6	+29,0

Ajout de filtres et de règles de sortie

Pour chaque durée de bougie, les paramétrages aux meilleurs résultats de la première période ont été combinés avec jusqu'à deux filtres (tendance sur un graphique plus long, ADX, volume, plage de RSI, tendance du Bitcoin (BTC)) ou avec un filtre et une règle de sortie (stop-loss, stop suiveur (trailing stop), take-profit, limite de durée). Les combinaisons n'ont été construites que lorsque cet indicateur figurait parmi les meilleurs de la première période.

Bougies	Combinaisons ayant effectué des trades	Ont réussi le test	Meilleure ayant réussi	Rendement annuel	Pire baisse	Seconde période
1 min	84	0	Aucun n'a réussi. Meilleur résultat global : −83,9 % par an
30 min	579	62	Canal de Donchian 55/55 : acheter sur plus haut de 55 bougies, vendre sur plus bas de 55 bougies + graphique 4 h au-dessus de l'EMA 200 + ADX(14) au-dessus de 25	+23,7 %	−30,7 %	+25,5 %
1 h	579	265	Canal de Donchian 100/55 : acheter sur plus haut de 100 bougies, vendre sur plus bas de 55 bougies + volume au-dessus de 1,5× sa moyenne sur 20 bougies + stop-loss 2 %	+44,4 %	−27,4 %	+31,7 %
4 h	522	258	Canal de Donchian 20/10 : acheter sur plus haut de 20 bougies, vendre sur plus bas de 10 bougies + clôture au-dessus de l'EMA 100 + volume au-dessus de sa moyenne sur 20 bougies	+56,6 %	−21,4 %	+45,2 %

Ce que nous avons appris

Les cassures de Donchian ont été la règle la plus constante par rapport au nombre de paramétrages testés : 8 sur 13 ont réussi le test sur des bougies de 4 heures.
Les canaux courts ont donné les meilleurs résultats sur des bougies de 4 heures (entrées sur 20 bougies : médiane de +50,6 %), les canaux longs sur des bougies de 1 heure, où seules les entrées sur 100 bougies ont gagné de l'argent avec chaque sortie (médiane de +15,1 %).
Le volume a aidé sur des bougies de 1 heure. Canal de Donchian 100/55 : acheter sur plus haut de 100 bougies, vendre sur plus bas de 55 bougies + volume au-dessus de 1,5× sa moyenne sur 20 bougies + stop-loss 2 % a rapporté +44,4 % par an, le meilleur paramétrage sur bougies de 1 heure ayant réussi le test (pire baisse −27,4 %).
La plupart des trades perdent. Le paramétrage médian sur des bougies de 4 heures a gagné 36 % de ses trades ; le profit venait de quelques longues tendances. Pourquoi c'est normal pour le suivi de tendance.
La recherche universitaire va dans le même sens : dans une étude de règles de trading sur le Bitcoin (BTC) de 2010 à 2019, les cassures de range étaient la seule famille à faire de façon constante mieux que le buy-and-hold (acheter et conserver) (Gerritsen et al., Finance Research Letters, 2020).

Questions

Les règles de trading Turtle fonctionnent-elles sur les cryptomonnaies ?

Dans ce backtest, oui sur des bougies de 4 heures : la règle 55/20 a rapporté +48,3 % par an après coûts et la règle 20/10 +55,2 % ; toutes deux ont réussi le test sur deux périodes. Sur des graphiques journaliers, dans un test distinct portant sur 22 cryptomonnaies, les mêmes règles ont rapporté +24,9 % et +21,8 % au total sur deux ans.

Quels paramétrages de Donchian fonctionnent sur les graphiques de 1 heure ?

Uniquement les canaux longs : acheter un plus haut sur 100 bougies et vendre sur un plus bas sur 20 ou 55 bougies a réussi le test sur deux périodes (+23,2 % et +34,6 % par an).

Tous les paramétrages avec cet indicateur dans l'explorateur : 4 h 1 h 30 min 15 min