Rompimentos do canal de Donchian em criptomoedas

Comprar uma nova máxima de 20 candles e vender em uma mínima de 10 candles rendeu +55,2% ao ano em candles de 4 horas após os custos. Todas as 13 configurações deram lucro em candles de 4 horas e 8 passaram no teste de dois períodos; em candles de 15 minutos ou menos, nenhuma deu lucro.

Como funciona

Um canal de Donchian é a máxima mais alta e a mínima mais baixa dos últimos n candles. A regra clássica de rompimento, tornada famosa pelos Turtle Traders nos anos 1980, compra quando o preço rompe acima da máxima mais alta e vende quando cai abaixo da mínima mais baixa de uma janela mais curta.

O que testamos

Comprar em um fechamento acima da máxima mais alta dos últimos 10, 20, 55 ou 100 candles; vender em um fechamento abaixo da mínima mais baixa dos últimos 5, 10, 20 ou 55 candles, com a janela de saída nunca maior do que a de entrada: 13 configurações.

Cada configuração foi executada em oito durações de candle, de 1 minuto a 4 horas, no mercado em won sul-coreano da Upbit: 12 criptomoedas grandes de janeiro de 2024 a outubro de 2026 (a partir de janeiro de 2025 nos candles de 5 e 10 minutos; 8 criptomoedas a partir de abril de 2026 nos candles de 1 e 3 minutos). Os sinais são tomados no fechamento de um candle e executados na abertura do candle seguinte, apenas compras à vista (spot), com o mesmo valor em cada criptomoeda. Cada operação paga a taxa de 0,05% da Upbit mais um tick de slippage. Isso dá 13 configurações de um único indicador e mais 1.764 combinações em que as melhores receberam um filtro ou uma regra de saída. Metodologia completa.

Resultados por configuração e duração do candle

Cada célula mostra o retorno anual após os custos em todo o período. Uma célula com contorno passou no teste de dois períodos: pelo menos +10% ao ano tanto no primeiro quanto no segundo período, com o segundo mantendo ao menos metade do primeiro.

Retorno anual após os custos, %

O nível do mar (0) é o ponto de equilíbrio após os custos: o azul está debaixo d'água; do verde ao marrom é terra.

Configurações acima da linha d'água após os custos: 13 de 13 em candles de 4 horas, 6 de 13 em candles de 1 hora, 2 de 13 em candles de 30 minutos e nenhuma em candles de 15 minutos ou menos. Passaram no teste de dois períodos: 2 em candles de 1 hora, 8 em candles de 4 horas.

Configuração	1 min	3 min	5 min	10 min	15 min	30 min	1 h	4 h
Donchian 10/5: comprar na máxima de 10 candles, vender na mínima de 5 candles	−100,0	−100,0	−100,0	−99,1	−95,3	−79,9	−39,4	+29,3
Donchian 10/10: comprar na máxima de 10 candles, vender na mínima de 10 candles	−100,0	−100,0	−99,9	−98,2	−92,1	−70,7	−30,6	+38,5
Donchian 20/5: comprar na máxima de 20 candles, vender na mínima de 5 candles	−100,0	−100,0	−99,8	−96,3	−88,2	−61,9	−23,2	+41,6
Donchian 20/10: comprar na máxima de 20 candles, vender na mínima de 10 candles	−100,0	−99,9	−99,5	−94,8	−84,0	−51,2	−20,4	+55,2
Donchian 20/20: comprar na máxima de 20 candles, vender na mínima de 20 candles	−100,0	−99,7	−98,7	−92,0	−74,0	−39,7	−11,8	+50,6
Donchian 55/5: comprar na máxima de 55 candles, vender na mínima de 5 candles	−100,0	−99,0	−97,2	−82,1	−65,9	−31,1	−0,2	+38,1
Donchian 55/10: comprar na máxima de 55 candles, vender na mínima de 10 candles	−100,0	−98,0	−95,5	−79,3	−61,2	−19,6	−0,4	+43,4
Donchian 55/20: comprar na máxima de 55 candles, vender na mínima de 20 candles	−100,0	−97,0	−93,3	−73,6	−47,1	−15,4	+12,8	+48,3
Donchian 55/55: comprar na máxima de 55 candles, vender na mínima de 55 candles	−99,8	−92,2	−85,6	−58,7	−28,7	+2,4	+22,9	+24,2
Donchian 100/5: comprar na máxima de 100 candles, vender na mínima de 5 candles	−100,0	−95,8	−90,9	−67,1	−47,4	−15,5	+6,8	+33,7
Donchian 100/10: comprar na máxima de 100 candles, vender na mínima de 10 candles	−100,0	−93,2	−87,1	−63,8	−42,3	−6,4	+6,9	+41,6
Donchian 100/20: comprar na máxima de 100 candles, vender na mínima de 20 candles	−99,8	−91,5	−83,4	−58,4	−27,4	−6,0	+23,2	+44,5
Donchian 100/55: comprar na máxima de 100 candles, vender na mínima de 55 candles	−99,2	−83,3	−73,0	−44,9	−13,0	+12,1	+34,6	+29,0

Adicionando filtros e regras de saída

Em cada duração de candle, as configurações com os melhores resultados no primeiro período foram combinadas com até dois filtros (tendência em um gráfico mais longo, ADX, volume, faixa do RSI, tendência do Bitcoin) ou com um filtro e uma regra de saída (stop loss, trailing stop, take profit, limite de tempo). As combinações só foram montadas onde este indicador ficou entre os líderes no primeiro período.

Candles	Combinações que operaram	Passaram no teste	Melhor que passou	Retorno anual	Pior queda	Segundo período
1 minuto	84	0	Nenhuma passou. Melhor resultado geral: −83,9% ao ano
30 minutos	579	62	Donchian 55/55: comprar na máxima de 55 candles, vender na mínima de 55 candles + gráfico de 4 h acima da EMA 200 + ADX(14) acima de 25	+23,7%	−30,7%	+25,5%
1 hora	579	265	Donchian 100/55: comprar na máxima de 100 candles, vender na mínima de 55 candles + volume acima de 1,5× a média de 20 candles + stop 2%	+44,4%	−27,4%	+31,7%
4 horas	522	258	Donchian 20/10: comprar na máxima de 20 candles, vender na mínima de 10 candles + fechamento acima da EMA 100 + volume acima da média de 20 candles	+56,6%	−21,4%	+45,2%

O que aprendemos

Os rompimentos de Donchian foram a regra mais consistente em relação ao número de configurações testadas: 8 de 13 passaram no teste em candles de 4 horas.
Os canais mais curtos foram melhores em candles de 4 horas (entradas de 20 candles: mediana de +50,6%) e os mais longos, em candles de 1 hora, onde só as entradas de 100 candles deram lucro com todas as saídas (mediana de +15,1%).
O volume ajudou em candles de 1 hora: Donchian 100/55: comprar na máxima de 100 candles, vender na mínima de 55 candles + volume acima de 1,5× a média de 20 candles + stop 2% rendeu +44,4% ao ano, a melhor configuração de 1 hora que passou no teste (pior queda de −27,4%).
A maioria das operações perde. A configuração mediana de 4 horas ganhou em 36% das suas operações; o lucro veio de algumas tendências longas. Por que isso é normal no seguimento de tendência.
A pesquisa acadêmica concorda: em um estudo de regras de negociação de Bitcoin de 2010 a 2019, os rompimentos de faixa de negociação foram a única família que superou de forma consistente a estratégia de comprar e manter (buy and hold) (Gerritsen et al., Finance Research Letters, 2020).

Perguntas

As regras Turtle de trading funcionam com criptomoedas?

Neste backtest, sim em candles de 4 horas: a regra 55/20 rendeu +48,3% ao ano após os custos e a regra 20/10 rendeu +55,2%; ambas passaram no teste de dois períodos. Em gráficos diários, em um teste separado com 22 criptomoedas, as mesmas regras renderam +24,9% e +21,8% no total ao longo de dois anos.

Quais configurações de Donchian funcionam em gráficos de 1 hora?

Apenas canais longos: comprar uma máxima de 100 candles e vender em uma mínima de 20 ou 55 candles passou no teste de dois períodos (+23,2% e +34,6% ao ano).

Todas as configurações com este indicador no explorador: 4 h 1 h 30 min 15 min