CCI em cripto: a leitura de momentum funciona, a de reversão não

Comprar quando o CCI subiu acima de +100 a +200 deu lucro com todas as 6 configurações de momentum em candles de 4 horas, com mediana de +43,3% ao ano após os custos. Comprar abaixo de −100 a −200 deu prejuízo com todas as 6 configurações de reversão.

Como funciona

O Commodity Channel Index mede a distância entre o preço típico, (máxima + mínima + fechamento) ÷ 3, e sua média de n candles, escalada pelo desvio médio, de modo que a maioria das leituras fique entre −100 e +100. Leituras fora dessa faixa podem ser lidas como esticadas, um sinal de reversão, ou como fortes, um sinal de momentum.

O que testamos

CCI de 14 ou 20 candles; níveis 100, 150 ou 200.
Reversão: comprar abaixo de −nível, vender acima de 0: 6 configurações. Momentum: comprar acima de +nível, vender abaixo de 0: 6 configurações.

Cada configuração foi executada em oito durações de candle, de 1 minuto a 4 horas, no mercado em won sul-coreano da Upbit: 12 criptomoedas grandes de janeiro de 2024 a outubro de 2026 (a partir de janeiro de 2025 nos candles de 5 e 10 minutos; 8 criptomoedas a partir de abril de 2026 nos candles de 1 e 3 minutos). Os sinais são tomados no fechamento de um candle e executados na abertura do candle seguinte, apenas compras à vista (spot), com o mesmo valor em cada criptomoeda. Cada operação paga a taxa de 0,05% da Upbit mais um tick de slippage. Isso dá 12 configurações de um único indicador e mais 3.423 combinações em que as melhores receberam um filtro ou uma regra de saída. Metodologia completa.

Resultados por configuração e duração do candle

Cada célula mostra o retorno anual após os custos em todo o período. Uma célula com contorno passou no teste de dois períodos: pelo menos +10% ao ano tanto no primeiro quanto no segundo período, com o segundo mantendo ao menos metade do primeiro.

Retorno anual após os custos, %

O nível do mar (0) é o ponto de equilíbrio após os custos: o azul está debaixo d'água; do verde ao marrom é terra.

Configurações acima da linha d'água após os custos: 6 de 12 em candles de 4 horas, 3 de 12 em candles de 1 hora e nenhuma em candles de 30 minutos ou menos. Passaram no teste de dois períodos: 3 em candles de 4 horas.

Configuração	1 min	3 min	5 min	10 min	15 min	30 min	1 h	4 h
CCI(14) comprar abaixo de −100, vender acima de 0	−100,0	−100,0	−100,0	−99,6	−94,0	−73,5	−48,5	−37,8
CCI(14) comprar acima de +100, vender abaixo de 0	−100,0	−100,0	−100,0	−99,9	−98,1	−84,8	−44,0	+39,0
CCI(14) comprar abaixo de −150, vender acima de 0	−100,0	−100,0	−99,7	−93,9	−75,9	−51,3	−32,6	−21,7
CCI(14) comprar acima de +150, vender abaixo de 0	−100,0	−100,0	−100,0	−97,9	−89,6	−64,1	−18,8	+42,9
CCI(14) comprar abaixo de −200, vender acima de 0	−100,0	−99,1	−89,3	−68,7	−42,1	−24,1	−14,3	−4,3
CCI(14) comprar acima de +200, vender abaixo de 0	−100,0	−99,8	−96,6	−81,5	−62,5	−36,7	+2,6	+29,6
CCI(20) comprar abaixo de −100, vender acima de 0	−100,0	−100,0	−100,0	−98,4	−87,0	−63,9	−47,3	−34,3
CCI(20) comprar acima de +100, vender abaixo de 0	−100,0	−100,0	−100,0	−99,5	−94,9	−72,7	−23,5	+55,1
CCI(20) comprar abaixo de −150, vender acima de 0	−100,0	−100,0	−98,9	−88,3	−65,8	−43,2	−30,8	−15,1
CCI(20) comprar acima de +150, vender abaixo de 0	−100,0	−100,0	−99,8	−95,7	−82,5	−45,6	+3,0	+48,0
CCI(20) comprar abaixo de −200, vender acima de 0	−100,0	−98,0	−84,9	−63,1	−38,2	−22,7	−14,5	−4,1
CCI(20) comprar acima de +200, vender abaixo de 0	−100,0	−99,6	−95,0	−78,0	−57,4	−24,8	+8,4	+43,8

Adicionando filtros e regras de saída

Em cada duração de candle, as configurações com os melhores resultados no primeiro período foram combinadas com até dois filtros (tendência em um gráfico mais longo, ADX, volume, faixa do RSI, tendência do Bitcoin) ou com um filtro e uma regra de saída (stop loss, trailing stop, take profit, limite de tempo). As combinações só foram montadas onde este indicador ficou entre os líderes no primeiro período.

Candles	Combinações que operaram	Passaram no teste	Melhor que passou	Retorno anual	Pior queda	Segundo período
1 minuto	84	0	Nenhuma passou. Melhor resultado geral: −2,3% ao ano
3 minutos	557	0	Nenhuma passou. Melhor resultado geral: −0,1% ao ano
5 minutos	572	0	Nenhuma passou. Melhor resultado geral: 0,0% ao ano
10 minutos	560	0	Nenhuma passou. Melhor resultado geral: +0,2% ao ano
15 minutos	549	0	Nenhuma passou. Melhor resultado geral: +7,2% ao ano
1 hora	579	17	CCI(20) comprar acima de +150, vender abaixo de 0 + gráfico de 4 h acima da EMA 50 + ADX(14) acima de 20	+17,4%	−23,0%	+15,9%
4 horas	522	243	CCI(20) comprar acima de +100, vender abaixo de 0 + volume acima de 1,5× a média de 20 candles	+58,4%	−22,2%	+42,8%

O que aprendemos

A direção importou mais do que as configurações: em candles de 4 horas, toda configuração de momentum deu lucro e toda configuração de reversão deu prejuízo (mediana de −18,4%).
CCI(20) comprar acima de +100, vender abaixo de 0 rendeu +55,1% ao ano em candles de 4 horas; 3 configurações de momentum passaram no teste de dois períodos, por exemplo CCI(20) acima de +150 (+48,0%).
Com filtros, 243 combinações passaram em candles de 4 horas. Nosso replay de nove anos encontrou aqui a regra mais estável de todo o estudo: CCI(14) acima de +150 com o fechamento acima da sua EMA de 100 e RSI abaixo de 70 rendeu +64% ao ano com slippage de 2017 a 2026, com pior queda de 18% e nenhum ano de prejuízo.

Perguntas

Como usar o CCI com criptomoedas?

Como sinal de momentum em candles lentos: comprar quando o CCI sobe acima de +100 a +200 e vender quando cai abaixo de zero. Como sinal de sobrevenda, deu prejuízo em todas as durações de candle nos nossos testes.

Todas as configurações com este indicador no explorador: 4 h 1 h 30 min 15 min