Cruzamentos de médias móveis em cripto: o que sobreviveu às taxas
Todas as 26 configurações de cruzamento ganharam dinheiro nos candles de 4 horas após os custos, com mediana de +36,9% ao ano. Nos candles de 10 minutos ou menos, nenhuma ganhou: os cruzamentos operam com frequência demais para o tamanho dos movimentos que capturam.
Como funciona
Uma média móvel é a média dos preços de fechamento dos últimos n candles. A versão simples (SMA) dá o mesmo peso a todos os candles; a versão exponencial (EMA) dá mais peso aos candles recentes e, por isso, vira mais cedo. Uma regra de cruzamento mantém a moeda enquanto uma média rápida, digamos de 20 candles, está acima de uma lenta, digamos de 50 candles. Quando a linha de 50 dias cruza acima da linha de 200 dias em um gráfico diário, os traders chamam isso de cruzamento de ouro (golden cross).
Uma regra mais simples mantém a moeda sempre que o próprio preço fecha acima de uma média. Ambas são de seguimento de tendência: compram depois que uma alta começou e vendem depois que uma queda começou, e por isso abrem mão da primeira e da última parte de cada movimento.
O que testamos
- Cruzamento: SMA ou EMA; média rápida de 5, 10, 20 ou 50 candles; média lenta de 20, 50, 100 ou 200 candles, sendo a rápida sempre mais curta: 26 configurações. Comprar quando a média rápida cruza acima da lenta; vender quando ela volta a cruzar abaixo.
- Preço acima de uma média: SMA ou EMA de 10, 20, 50, 100 ou 200 candles: 10 configurações. Manter a posição enquanto o fechamento estiver acima da média.
Cada configuração foi executada em oito durações de candle, de 1 minuto a 4 horas, no mercado em won sul-coreano (KRW) da Upbit: 12 criptomoedas grandes de janeiro de 2024 a outubro de 2026 (a partir de janeiro de 2025 para candles de 5 e 10 minutos; 8 criptomoedas a partir de abril de 2026 para candles de 1 e 3 minutos). Os sinais são tomados no fechamento de um candle e executados na abertura do candle seguinte, apenas com compras à vista e com o mesmo valor em cada criptomoeda. Cada operação paga a taxa de 0,05% da Upbit mais um tick de slippage. Isso dá 36 configurações de um único indicador e outras 3.474 combinações em que as melhores receberam um filtro ou uma regra de saída. Método completo.
Resultados por configuração e duração do candle
Cada célula mostra o retorno anual após os custos em todo o período. Uma célula com contorno passou no teste de dois períodos: pelo menos +10% ao ano tanto no primeiro quanto no segundo período, com o segundo mantendo ao menos metade do primeiro.
Retorno anual após os custos, %
O nível do mar (0) é o ponto de equilíbrio após os custos: o azul está debaixo d'água; do verde ao marrom é terra.
Cruzamento de médias móveis
Configurações acima da linha d'água após os custos: 26 de 26 em candles de 4 horas, 18 de 26 em candles de 1 hora, 10 de 26 em candles de 30 minutos, 2 de 26 em candles de 15 minutos e nenhuma em candles de 10 minutos ou menos. Passaram no teste de dois períodos: 1 em candles de 4 horas.
| Configuração | 1 min | 3 min | 5 min | 10 min | 15 min | 30 min | 1 h | 4 h |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cruzamento SMA 5 / 20 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,3 | −88,4 | −52,6 | +29,1 |
| Cruzamento SMA 5 / 50 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,5 | −93,0 | −62,3 | −18,9 | +37,6 |
| Cruzamento SMA 5 / 100 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −96,7 | −79,8 | −37,6 | +6,2 | +43,6 |
| Cruzamento SMA 5 / 200 | −100,0 | −100,0 | −99,4 | −90,2 | −58,0 | −7,9 | +26,9 | +46,6 |
| Cruzamento SMA 10 / 20 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −98,2 | −83,3 | −36,8 | +35,2 |
| Cruzamento SMA 10 / 50 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −97,6 | −83,1 | −39,3 | +8,6 | +34,9 |
| Cruzamento SMA 10 / 100 | −100,0 | −100,0 | −99,4 | −89,3 | −59,5 | −11,3 | +21,6 | +36,3 |
| Cruzamento SMA 10 / 200 | −100,0 | −100,0 | −96,0 | −77,2 | −33,1 | +9,7 | +31,0 | +43,0 |
| Cruzamento SMA 20 / 50 | −100,0 | −100,0 | −99,8 | −93,9 | −75,5 | −20,7 | +5,3 | +24,0 |
| Cruzamento SMA 20 / 100 | −100,0 | −100,0 | −97,3 | −77,4 | −37,9 | +8,0 | +29,8 | +38,2 |
| Cruzamento SMA 20 / 200 | −100,0 | −99,7 | −88,1 | −60,4 | −10,9 | +25,2 | +32,7 | +34,1 |
| Cruzamento SMA 50 / 100 | −100,0 | −99,8 | −92,5 | −63,3 | −9,6 | +3,8 | +28,4 | +24,2 |
| Cruzamento SMA 50 / 200 | −100,0 | −96,8 | −71,0 | −39,5 | +13,1 | +36,5 | +29,8 | +26,5 |
| Cruzamento EMA 5 / 20 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,7 | −90,6 | −59,0 | +35,0 |
| Cruzamento EMA 5 / 50 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,9 | −96,7 | −72,6 | −24,2 | +42,5 |
| Cruzamento EMA 5 / 100 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −98,9 | −88,6 | −48,3 | −3,5 | +46,2 |
| Cruzamento EMA 5 / 200 | −100,0 | −100,0 | −99,9 | −94,8 | −71,8 | −23,4 | +14,1 | +48,4 |
| Cruzamento EMA 10 / 20 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,9 | −97,6 | −77,7 | −34,7 | +41,6 |
| Cruzamento EMA 10 / 50 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −98,7 | −88,4 | −50,8 | −4,4 | +37,4 |
| Cruzamento EMA 10 / 100 | −100,0 | −100,0 | −99,9 | −94,3 | −72,8 | −24,5 | +15,4 | +43,9 |
| Cruzamento EMA 10 / 200 | −100,0 | −100,0 | −98,9 | −84,8 | −48,0 | +2,3 | +28,5 | +42,9 |
| Cruzamento EMA 20 / 50 | −100,0 | −100,0 | −99,8 | −93,2 | −71,7 | −23,9 | +13,4 | +34,8 |
| Cruzamento EMA 20 / 100 | −100,0 | −100,0 | −98,6 | −83,9 | −48,8 | +0,5 | +28,5 | +37,4 |
| Cruzamento EMA 20 / 200 | −100,0 | −100,0 | −93,4 | −70,4 | −20,9 | +26,3 | +35,6 | +36,3 |
| Cruzamento EMA 50 / 100 | −100,0 | −99,8 | −89,3 | −57,3 | −12,1 | +20,8 | +33,5 | +29,3 |
| Cruzamento EMA 50 / 200 | −100,0 | −98,4 | −76,4 | −48,6 | +10,8 | +36,1 | +29,2 | +29,4 |
Preço acima de uma média móvel
Configurações acima da linha d'água após os custos: 6 de 10 em candles de 4 horas e nenhuma em candles de 1 hora ou menos. Nenhuma passou no teste de dois períodos.
| Configuração | 1 min | 3 min | 5 min | 10 min | 15 min | 30 min | 1 h | 4 h |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fechamento acima da SMA 10 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,9 | −96,9 | −25,2 |
| Fechamento acima da SMA 20 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,5 | −89,4 | −6,4 |
| Fechamento acima da SMA 50 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,9 | −95,4 | −66,1 | +25,5 |
| Fechamento acima da SMA 100 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,3 | −85,6 | −44,1 | +38,7 |
| Fechamento acima da SMA 200 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,9 | −95,9 | −67,3 | −22,8 | +44,5 |
| Fechamento acima da EMA 10 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −97,5 | −33,3 |
| Fechamento acima da EMA 20 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,7 | −91,9 | −8,8 |
| Fechamento acima da EMA 50 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −96,9 | −73,9 | +23,6 |
| Fechamento acima da EMA 100 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −99,6 | −89,6 | −51,6 | +37,4 |
| Fechamento acima da EMA 200 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −100,0 | −97,5 | −74,1 | −30,4 | +45,5 |
Adicionando filtros e regras de saída
Em cada duração de candle, as configurações com os melhores resultados no primeiro período foram combinadas com até dois filtros (tendência em um gráfico mais longo, ADX, volume, faixa do RSI, tendência do Bitcoin) ou com um filtro e uma regra de saída (stop loss, trailing stop, take profit, limite de tempo). As combinações só foram montadas onde este indicador ficou entre os líderes no primeiro período.
Cruzamento de médias móveis
| Candles | Combinações que operaram | Passaram no teste | Melhor que passou | Retorno anual | Pior queda | Segundo período |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3 minutos | 579 | 0 | Nenhuma passou. Melhor resultado geral: −8,9% ao ano | |||
| 5 minutos | 579 | 0 | Nenhuma passou. Melhor resultado geral: +2,0% ao ano | |||
| 10 minutos | 579 | 0 | Nenhuma passou. Melhor resultado geral: +7,3% ao ano | |||
| 15 minutos | 579 | 0 | Nenhuma passou. Melhor resultado geral: +33,1% ao ano | |||
| 30 minutos | 579 | 49 | Cruzamento SMA 50 / 200 + RSI(14) acima de 50 + Bitcoin diário acima da EMA 100 | +33,1% | −22,5% | +30,9% |
| 1 hora | 579 | 39 | Cruzamento EMA 10 / 200 + volume acima da média de 20 candles + Bitcoin diário acima da EMA 100 | +34,9% | −22,1% | +32,7% |
O que aprendemos
- A duração do candle importou mais do que o par de médias. Em candles de 4 horas, todos os cruzamentos deram lucro; em candles de 1 hora, os pares com média rápida de 5 candles perderam dinheiro, com mediana de −11,2% ao ano, enquanto os de média rápida de 20 e de 50 candles ganharam +29,1% e +29,5%.
- A escolha entre médias simples e exponenciais fez pouca diferença em candles de 4 horas: medianas de +35,2% e +37,4% ao ano.
- Apenas um cruzamento, sozinho, passou no teste de dois períodos: SMA 20/50 em candles de 4 horas, +24,0% ao ano. O melhor cruzamento no geral, EMA 5/200 (+48,4%), rendeu +74,6% ao ano no primeiro período e +22,7% no segundo, menos da metade.
- As regras de preço acima da média entram e saem do mercado o tempo todo. Em candles de 1 hora, todas as dez perderam dinheiro; em candles de 4 horas, só as versões de 50, 100 e 200 candles deram lucro (fechamento acima da EMA 200: +45,5% ao ano).
- Os filtros ajudaram nos candles mais curtos: em candles de 30 minutos, 49 combinações passaram, e a melhor foi o cruzamento SMA 50 / 200 + RSI(14) acima de 50 + Bitcoin diário acima da EMA 100: +33,1% ao ano, pior queda de −22,5%.
- No nosso teste separado com gráficos diários em 22 criptomoedas, o clássico cruzamento de ouro (golden cross) 50/200 perdeu 13,4% em dois anos, com apenas 32 operações, enquanto o cruzamento SMA 10/50 rendeu +43,3%. O teste das 34 regras.
Perguntas
O cruzamento de ouro (golden cross) funciona em cripto?
Nos gráficos diários ele dispara raramente: no nosso teste separado com 22 criptomoedas, o cruzamento 50/200 fez 32 operações em dois anos e perdeu 13,4%. Em candles de 4 horas, o mesmo par SMA 50/200 rendeu +26,5% ao ano após os custos neste estudo, mas quase todos os outros pares também; o sinal é um filtro de tendência lenta, não uma ferramenta de timing.
Qual média móvel funciona melhor em cripto?
Nenhum par se destacou. Em candles de 4 horas, todos os cruzamentos renderam entre +24,0% e +48,4% ao ano, e as médias simples e exponenciais ficaram próximas. A escolha que importou foi a duração do candle: os mesmos pares perderam dinheiro em candles de 10 minutos ou menos.
Por que os cruzamentos de médias móveis perdem dinheiro em tempos gráficos curtos?
Porque invertem de posição a cada pequena oscilação, e cada inversão custa uma taxa e um tick. O cruzamento SMA 5/20 em candles de 1 minuto fez 82.919 operações em 8 criptomoedas em seis meses e perdeu tudo.
Todas as configurações com este indicador no explorador: 4 h 1 h 30 min 15 min
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